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| 2010年5月5日，示威者在希腊首都雅典的宪法广场举行集会。希腊当天发生全国性罢工，大量游行示威者走上雅典街头。雅典警方在示威者试图突破议会前的警戒线时向示威者发射催泪瓦斯。 新华社/路透 |
欧债危机大事记 >>
２００９年１０月２０日，希腊政府宣布当年财政赤字占国内生产总值的比例将超过１２％，远高于欧盟设定的３％上限。随后，全球三大评级公司相继下调希腊主权信用评级，欧洲主权债务危机率在希腊爆发。欧洲主权国家债务危机直接影响了欧元区的经济增长，给全球经济复苏增加了较大不确定性。在世界经济复苏基础仍然脆弱的形势下，希腊主权债务危机造成的“蝴蝶效应”正在全球范围引发恐慌。
２０１０年１１月２１日，爱尔兰政府正式请求欧盟和国际货币基金组织提供救助，沦为第二个希腊，欧元区主权债务危机掀起第二波高潮。２０１０年１２月１６日，欧盟成员国领导人在比利时首都布鲁塞尔举行峰会，消息人士透露，就如何修改《里斯本条约》以建立欧元区永久性危机应对机制达成一致。>>
２０１１年３月１２日，欧元区１７国领导人提出“欧元公约”建议。３月２４日，欧盟通过了“欧洲稳定机制”方案。欧洲稳定机制是欧元区永久救助机制，旨在向融资困难、需要帮助的欧元区国家和银行提供资金支持。该机制由欧元区各国按比例出资，总计７０００亿欧元，放贷能力为５０００亿欧元。
１０月２７日,欧元区首脑就解决债务危机达成一揽子协议。１２月９日，欧洲理事会主席范龙佩宣布，欧盟成员国领导人同意缔结新条约，以强化财政纪律，避免债务危机重演。
２０１２年３月２日，除英国和捷克以外的２５个欧盟成员国在欧盟春季峰会上正式签署《欧洲经济货币联盟稳定、协调和治理公约》，又称“财政契约”，以加强各成员国的财政纪律。２０１３年１月１日，该契约生效。
２０１２年１月９日，欧盟委员会发行３０亿欧元的３０年期国债。所得款项将平均分配给葡萄牙与爱尔兰，作为向这两个国家提供财政救助的一部分。有助于改善葡萄牙与爱尔兰的偿债持续能力，并有利于这两个国家的经济恢复。>> 
欧债危机2012年四大风险 背景资料：欧债危机大事记
２０１２年２月２９日，欧洲中央银行再次通过三年期再融资操作向银行业注资，总额超过５２９０亿欧元（约合７１２０亿美元）。这也意味着欧洲央行在两个多月时间内向银行注入的流动性超过１万亿欧元（约合１.３万亿美元）。
２０１２年３月３０日，欧元区财长会议同意将欧洲救助基金规模扩大至８０００亿欧元（约合１．０６万亿美元）。会后发表的声明说，规模为５０００亿欧元（约合６６４４亿美元）的ＥＳＭ（欧元区国家对欧洲稳定机制）将自２０１２年７月启动，成为欧元区国家金融救助的主要工具。
２０１２年６月２８日，为期两天的欧盟夏季首脑会议在布鲁塞尔召开。会议期间，除了增长计划和“增长契约”之外，欧盟领导人还将就如何缓解西班牙、意大利等国融资压力、如何完善欧洲经济与货币联盟等问题进行讨论。２８日，欧洲理事会主席范龙佩宣布，欧盟各国领导人已就价值１２００亿欧元的“一揽子”刺激经济增长计划达成一致。
２０１２年７月５日，欧洲中央银行月度货币政策会议决定将欧元区主导利率从１％下调２５个基点至０．７５％的历史最低水平。这是欧洲央行自２０１１年１２月以来首次降息。
２０１２年第一季度，欧元区１７国的政府债务占国内生产总值的比重环比上升为８８．２％，这是欧盟统计局自从２０１１年第三季度首次以季度为单位发布政府债务数据以来欧元区国家债务水平首次环比上升。希腊的债务水平最高，占其国内生产总值的１３２．４％，债务水平次高为意大利，占其国内生产总值的１２３．３％，葡萄牙和爱尔兰紧随其后，债务水平最低的国家为爱沙尼亚、保加利亚和卢森堡，占本国国内生产总值的比重分别为６．６％、１６．７％和２０．９％。
２０１２年１０月８日，欧洲稳定机制正式生效。该机制开始运转后，将取代计划运行到２０１３年中期的欧元区临时救助机制——欧洲金融稳定工具。
２０１３年５月１３日，欧盟委员会副主席兼经济与货币事务委员奥利·雷恩在欧元集团财长会议后表示，用欧洲稳定机制（ＥＳＭ）为银行业注资协议将于６月签署。 “欧洲稳定机制”问与答
各国危机与应对
希腊
２００１年，希腊正在为加入欧元区而犯愁，因为根据希腊当时的债务情况，希腊不符合欧元区成员的要求。根据欧洲１９９２年签署的《马斯特里赫特条约》，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准——预算赤字不能超过国内生产总值的３%和负债率低于国内生产总值的６０%。但是当时的希腊不能满足这两个条件。为此，高盛公司为希腊量身定做了“货币掉期交易”和“信用违约掉期合约”两项金融工具，正是这两个金融工具导演了希腊债务危机。２００９年１２月，全球三大评级机构下调了希腊的主权评级。一时间，希腊债务链全线崩溃，不仅相关银行被波及，有类似弱点的国家主权债务全受到影响，希腊债务危机的爆发震动了世界金融市场。希腊债务危机引爆欧元危机，欧洲其他国家包括比利时这些外界认为较稳健的国家，及欧元区内经济实力较强的西班牙，都预报未来三年预算赤字居高不下。
２０１０年５月，欧元区各国政府和国际货币基金组织同意向希腊发放总额为１１００亿欧元的第一轮救助贷款。
２０１０年希腊政府的债务总量达到３２８６亿欧元（约合４７９２亿美元），占ＧＤＰ的１４２．８％。
２０１１年６月１日，希腊政府宣布将在２０１２年至２０１５年间对７５家国营公司进行改革，视企业情况决定是否关停并转。６月２９日，希腊议会通过新经济紧缩计划，以便获得欧盟及国际货币基金组织的救援贷款，避免可能出现的偿债困难。
２０１１年７月２１日，欧元区领导人召开紧急峰会就希腊新一轮救助方案达成一致，同意再为希腊提供１０９０亿欧元的贷款。
２０１１年９月２１日,希腊政府宣布了一系列新经济紧缩措施，以便获得避免债务违约急需的救援贷款。新措施包括加快结构改革、裁减国营机构员工、减少退休金、降低个人所得税起征点等。
２０１１年１０月３１日，希腊总理帕潘德里欧宣布，希腊将就欧盟最新救援方案举行全民公决，并在议会举行信任投票。这一提议令全球震动，法国、德国、欧盟、国际货币基金组织领导人紧急会晤后决定，暂停向希腊提供第六批救援款。１１月４日，希腊决定取消就欧洲联盟新救援方案全民公决的决定。
２０１１年１２月５日，国际货币基金组织（ＩＭＦ）宣布，根据ＩＭＦ和欧盟的救助计划，批准向陷于主权债务危机的希腊提供２２亿欧元（约合３９.６亿美元）贷款。ＩＭＦ称这笔资金是２０１０年其与欧盟达成的总额为１１００亿欧元希腊救助方案的一部分，ＩＭＦ在这项计划中将共出资３００亿欧元。
２０１２年２月１３日，希腊议会多数通过了与欧盟和国际货币基金组织达成的第二轮救援贷款协议，为希腊避免债务违约创造了条件。债务置换计划是国际社会第二轮救助希腊计划的一部分。根据这一计划，希腊国债的私人持有者将接受５３．５％的账面损失，它将使希腊的债务总额减少１０００亿欧元以上。该计划的成功还是启动１３００亿欧元救助贷款的先决条件。３月１２日，欧元区财长会议正式批准总额１３００亿欧元（约合１７１０亿美元）的希腊第二轮救助方案。３月１５日，国际货币基金组织（ＩＭＦ）批准总额为２８０亿欧元（１欧元约合１．３美元）的希腊援助贷款。这笔为期四年的中期贷款是国际货币基金组织、欧盟等国际救援方达成的总额１３００亿欧元第二轮希腊救助计划的一部分。３月２１日，希腊议会通过第二轮救助协议实施法案，以确保协议规定的紧缩和改革措施落到实处，使希腊逐步走出债务危机。４月２５日宣布，该国债务置换计划已经完成，最终参与率为９６．９％。
２０１２年１１月８日，希腊议会以微弱多数通过了总额１３５亿欧元（约合１７２亿美元）的新紧缩法案。１１月１２日，希腊议会通过了削减近１００亿欧元(约合１２７亿美元)工资和养老金为主要内容的２０１３年预算案。这两项法案的批准满足了欧盟和国际货币基金组织向希腊发放下一笔３１５亿欧元（约合４０１亿美元）救助贷款的先决条件。
２０１３年４月１５日，国际债权人与希腊下一步应采取的经济改革措施达成协议，这为希腊近期内获得数十亿欧元救助贷款铺平了道路。
爱尔兰
２０世纪９０年代以来，受低税、鼓励出口等利好政策刺激爱尔兰经济持续增长，在１９９０年至２００７年之间以年均６.５％的速度扩张。因为经济增长势头强劲，爱尔兰被赋予“凯尔特猛虎”的绰号。爱尔兰银行业过度投资房地产，造成地产泡沫滋生。金融危机爆发挤破地产泡沫后，爱尔兰银行深陷各种呆坏账，造成市场现金流动减少，最终将爱尔兰经济推向衰退。
国际清算银行数据显示，截至２０１０年３月３１日，欧洲银行因为爱尔兰经济所承担风险不下６５００亿美元，其中英国、德国和法国是爱尔兰的三大海外“债主”。爱尔兰债务占英国、德国和法国的国内生产总值比例分别为７％、４.５％和２％。英国银行是爱尔兰的最大“债主”，因此承担风险２２００亿美元，其中包括向爱尔兰银行提供的４２０亿美元贷款。德国向爱尔兰银行提供贷款高达４６０亿美元，共承担各类金融风险近２０６０亿美元。
２０１０年９月以来，爱尔兰政府接管了３家银行，并计划继续紧急融资、对其他银行进行资产重组。爱尔兰政府已经为此紧急注资４５０亿欧元（约合６１０亿美元）。爱尔兰政府试图以注资或直接接管的形式挽救银行业，却因此恶化公共财政赤字。业界普遍预计，２０１０年爱尔兰的财政赤字将达到当年国内生产总值的３２％。正是出于对爱尔兰未来偿债能力的担忧，市场上爱尔兰发行的１０年期国债价格大跌、一度推高收益率至９％，达到德国同类型债券收益率的３倍。
经济合作与发展组织首席经济学家皮埃尔·卡洛·帕多安指出，希腊主权债务危机是因为财政赤字高企造成的，而爱尔兰主权债务危机源于金融危机，是由于银行资产负债达到一个无法承受的程度而爆发的危机。由于国际金融危机导致房地产泡沫破裂，爱尔兰银行系统积累了巨额坏账，金融体系安全受到威胁。爱尔兰政府由于救助本国银行而注入巨额公共资金，从而造成公共债务成本飙升。
为了避免危机波及葡萄牙和西班牙等其他欧元区国家，部分欧盟成员国和欧洲中央银行强烈敦促爱尔兰尽快启动欧盟援助机制。希腊债务危机爆发后，欧元区成员国联合国际货币基金组织于２０１０年５月出台了总额为７５００亿欧元的欧洲金融稳定机制，用于为随时可能步希腊后尘的欧元区国家提供救助。
“受累于”银行业，爱尔兰政府不得不接受欧盟和ＩＭＦ的援助。２０１０年１１月２１日，爱尔兰总理布赖恩·考恩说，爱尔兰向欧洲联盟（欧盟）和国际货币基金组织（ＩＭＦ）提出的一揽子金融援助请求已经获得欧盟的批准。
欧盟目前对成员国的金融援助资金主要包括总额６００亿欧元的欧洲金融稳定机制（ＥＦＳＭ）及由欧元区各国政府担保的总额达４４００亿欧元的欧洲金融稳定工具（ＥＦＳＦ）。爱尔兰将首先从ＥＦＳＭ中获得资金。ＥＦＳＭ面向欧盟所有２７个成员国，而ＥＦＳＦ仅面向欧元区１６个成员国。欧盟和ＩＭＦ对其发放的贷款设定严格条件，并可能要求爱尔兰考虑提高税收和减少开支。
爱尔兰金融援助问与答
２０１０年１２月７日，欧盟２７国财政部长正式批准对爱尔兰８５０亿欧元的援助方案，并提出提供这一援助的严格条件。
２０１０年１２月１７日，国际信用评级机构穆迪投资者服务公司大幅下调爱尔兰主权信用评级，由Ａａ２降５档至Ｂａａ１，前景展望为负面。２０日下调了爱尔兰联合银行、爱尔兰银行、ＥＢＳ住房互助会、爱尔兰人寿保险和金融集团、爱尔兰全国住房互助会等五家金融机构的银行存款和优先债务信用评级。
２０１０年１２月２１日，欧盟委员会宣布，将从２０１１年１月起发行债券，为总额８５０亿欧元的爱尔兰救助计划中欧盟需要承担的部分筹集资金。
２０１１年１月５日，欧盟通过以欧盟预算作担保的“欧洲金融稳定机制”发行５０亿欧元的债券为爱尔兰筹资。
２０１１年１月２５日，欧元区国家２０１０年５月设立的“欧洲金融稳定工具”成功发行首批５０亿欧元的债券，为爱尔兰救助计划筹集资金。
２０１１年３月２３日，爱尔兰国债收益率再次攀升。欧盟峰会前夕，爱尔兰有关降低接受欧盟救助贷款利率的要求未能得到广泛响应。爱尔兰与其他欧元区成果国的这一矛盾正加重市场疑虑。
２０１１年７月１２日，国际评级机构穆迪投资者服务公司将爱尔兰政府债券评级由Ｂａａ３下调至垃圾级Ｂａ１，并维持评级前景为负面。
２０１１年９月２日，国际货币基金组织（ＩＭＦ）宣布批准向爱尔兰提供２１.１亿美元贷款，这是该组织自２０１０年１２月以来向爱尔兰提供的第三笔资金。
２０１２年１月９日，欧盟委员会发行３０亿欧元的３０年期国债。所得款项将平均分配给葡萄牙与爱尔兰。
葡萄牙
爱尔兰债务危机初现端倪时，葡萄牙国务部长兼财政部长费尔南多·特谢拉·多斯桑托斯坦言，葡萄牙受债券市场影响的风险极高。与爱尔兰不同，葡萄牙银行业情况相对较好，公共财政负债情况也明显优于希腊的情况。外界认为，葡萄牙将可能是继希腊、爱尔兰之后的第三个被金融危机冲垮的欧元区国家，高额财政赤字将迫使其求助于欧盟和国际金融机构。
２０１１年３月１５日，穆迪投资者服务公司宣布将葡萄牙的长期政府债券信用评级从Ａ１下调至Ａ３。该机构还将葡萄牙主权信用评级展望继续定为负面，这意味着未来该国主权信用评级还可能被下调。穆迪说，葡萄牙将面对很高的融资成本，是否能够承受尚难预料，该国财政紧缩目标能否如期实现也存在变数。再考虑到全球经济形势仍不明朗、欧洲中央银行可能提高利率以及高油价带来更高经济运行成本，该机构决定下调该国主权信用评级。
２０１１年３月２３日，葡萄牙陷入政治危机，总理若泽·苏格拉底因为其领导的少数派政府提出的新财政紧缩措施遭议会否决，不得不递交辞呈。这令市场更加担忧葡萄牙可能继爱尔兰和希腊之后，成为在危机中倒下的第三个欧元区成员。５月，葡萄牙与国际货币基金组织、欧盟和欧洲央行达成援助协议，葡萄牙将在三年内获得７８０亿欧元（约合１０７３亿美元）的金融援助，条件是２０１１年将财政赤字占国内生产总值的比例从２０１０年的９．８％降至５．９％，２０１２年进一步降至４．５％，２０１３年达到欧盟规定的３％的目标。
２０１２年１月９日，欧盟委员会发行３０亿欧元的３０年期国债。所得款项将平均分配给葡萄牙与爱尔兰。４月４日，国际货币基金组织宣布完成对葡萄牙的第三轮经济评估，并决定向其提供５１.７亿欧元救助贷款。
西班牙
２０１１年度，西班牙财政赤字达到９１３．４４亿欧元（约合１２２４．２９亿美元），占国内生产总值的８．５１％，高于欧盟此前要求的６％。２０１１年１２月３０日，西班牙政府宣布第一批调整方案，包括削减８９亿欧元的政府开支和增加税收、上调养老金等措施。
２０１１年，西班牙公共债务达７３５０亿欧元，相当于国内生产总值的６８．５％，是西班牙近年来的最高值，超过１９９６年６７．４％的纪录。
２０１２年６月９日，欧元集团宣布，将在西班牙政府提出正式申请后，为西班牙银行业提供不超过１０００亿欧元（约合１２５０亿美元）的救助资金。当日，西班牙政府宣布已向欧盟申请救助１０００亿欧元（１２５２亿美元），资金来自欧洲金融稳定基金和欧洲金融稳定机制两个机构。７月５日，西班牙财政部成功发行３０亿欧元（约合３７．２亿美元）债券，其中１０年期债券收益率达到６．５％，是自２０１１年１１月以来的最高水平。据悉，西班牙财政部还将在今年７月举行３次债券发售。７月１０日,欧元集团就西班牙银行业救助细节达成协议，这笔贷款的平均还款期限为１２．５年，最长不超过１５年。７月１１日，西班牙首相马里亚诺·拉霍伊１１日在议会表示，西班牙政府将实施新一轮财政紧缩措施，目标是在未来两年半削减６５０亿欧元（约合８００亿美元）开支。２０１２年１２月３日，欧元集团主席容克在布鲁塞尔说，欧洲稳定机制理事会已经批准向西班牙发放最高可达３９５亿欧元的银行业救助贷款。
匈牙利
２００９年匈牙利公共债务占比GDP为８０％左右，远低于希腊的１３３％，债务偿付压力也远小于希腊。２０１０年７月１７日，IMF和欧盟宣布暂停审查针对匈牙利的总额高达２５１亿美元的融资项目。２０１０年１２月６日，信用评级机构穆迪公司将匈牙利本外币政府债券评级由BAA1下调至BAA3，主要理由是匈牙利的财政状况不断遭到损耗，政府施政在很大程度上依赖于临时措施，而非可持续性的财政稳定政策。
比利时
自２０１０年６月１３日举行立法选举以来，比利时政党之间一直对国家体制改革存在严重分歧，导致无法成立新一届联邦政府。目前（２０１０年１２月）比利时债务占国内生产总值的比例高达１００％，属于欧元区最高的债务率之一。同时受欧洲债务危机影响，比利时１０年期国债收益率在最近几周也开始上涨，这意味着比利时在国际市场上的融资成本上升。
２０１０年１２月１４日，国际信用评级机构标准普尔公司宣布将比利时的评级展望从稳定降至负面。
２０１０年１２月１６日至１７日，欧盟领导人将召开为期两天的峰会，重点讨论如何修改《里斯本条约》并建立一套永久性救助机制，从而为阻止欧洲主权债务危机蔓延构筑一道坚固的“永久防线”。
塞浦路斯
２０１２年底，塞浦路斯与代表欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织的“三驾马车”达成了初步救助协议，以挽救受希腊债务危机影响的银行业并弥补政府财政的不足。根据这一协议，塞浦路斯需要约１７５亿的救助资金，几乎相当于该国的经济总量。
意大利
公共债务居高不下是意大利经济长期面临的难题，２０１０年意大利的公共债务占到国内生产总值的近１２０％，在欧元区国家中仅次于希腊。２０１１年７月以来，意大利金融市场出现动荡，意大利国债与作为基准的德国同期国债的利差大幅上升，债务危机阴云笼罩亚平宁半岛，迫使欧洲央行８月份出手相助，购买意大利国债以恢复市场信心。
２０１１年９月１４日，意大利通过新一轮财政紧缩法案。这份总额５４０亿欧元的紧缩计划旨在通过提高增值税、对富人征收特别税、加大打击偷税力度、减少政府开支和议员津贴等措施，达到意大利政府此前确定的２０１３年实现预算平衡的目标。１１月１１日-１２日，意大利参议院、众议院先后通过了旨在稳定国内财政状况的紧缩法案。
２０１２年１月２０日，意大利政府正式公布一份经济自由化改革方案，旨在加强国内市场竞争，推动经济增长。３月份，意大利公共债务总额突破１．９４６万亿欧元（约合２．４９１万亿美元），再创历史新高。截至２０１２年第一季度末，意大利债务占其国内生产总值的１２３．３％，债务水平之高仅次于希腊。
德国
截至２０１１年第三季度末，德国公共债务累计为２．０２７５万亿欧元（约合２.６３５８万亿美元），为１９４９年德意志联邦共和国成立以来的最高纪录。
法国
２０１２年１月５日，法国国库署宣布成功发行７９．６３亿欧元（约合１０２．２５亿美元）长期国债，接近７０亿至８０亿欧元（约合８９．６亿至１０２．４亿美元）发债预期区间的上限水平。国际评级机构和经济学家们此前均认为，法国对欧洲主权债务危机的风险敞口最大，受危机升级冲击的可能性最大，法国３Ａ主权信用评级很可能在不久的将来被下调。
英国
２０１１年年底，英国政府债务首次突破１万亿英镑（约合１．５６万亿美元）大关。这是有史以来英国政府债务首次超过１万亿英镑。英国财政部发言人表示，这是过去几年政府举债无度造成的后果，现在必须大力削减财政赤字。
英国央行自２００９年３月起一直将基准利率维持在０．５％的历史低点，并开始实行量化宽松政策，通过购买资产向本国经济注入流动性。２０１２年２月９日，英国央行——英格兰银行货币政策委员会宣布将继续执行量化宽松政策，把其规模扩大５００亿英镑（约合８００亿美元），至３２５０亿英镑（５２００亿美元）。２０１２年３月８日，英国中央银行宣布将主导利率继续保持在０．５％的历史最低水平。英国央行自２００９年３月起一直维持这一利率水平不变，此举旨在进一步刺激经济增长，避免英国经济陷入衰退。至此，英国本轮量化宽松的总规模为３２５０亿英镑（约合５２００亿美元）。
２０１２年７月５日，英国中央银行英格兰银行宣布，将量化宽松规模再扩大５００亿英镑（约合７８０亿美元），计划在未来４个月里通过购买资产（主要是政府债券）向英国经济注入更多流动性，以此刺激经济增长。至此，英国央行的量化宽松规模增至３７５０亿英镑（约合５８５０亿美元）。
芬兰
当前（２０１２年３月）芬兰经济面临的主要挑战是恢复公共财政的可持续性。芬兰政府的财政入不敷出，不得不继续借债。截至２０１１年，芬兰中央政府债务约为８００亿欧元（约合１０５６亿美元），占国内生产总值的４９％。２０１２年３月２２日，芬兰政府宣布总额为２７亿欧元（约合３６亿美元）的紧缩计划，通过削减公共开支和提高税收减少国家债务，确保经济增长和维持其目前的３Ａ信用评级。
【名词解释】
欧元债券问与答
一种由欧元区１７国统一发行，再将所筹资金分配给具体国家使用的债券。发行债券就是借钱，即欧元区统一从投资者手中借钱，借钱的期限可以是３个月，可以是３年，也可以是１０年或更长时间；欧元区需要按期支付利息，并在到期时偿还本金。>>
* 货币掉期交易
指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式，较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。
* 信用违约掉期合约
债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。
