1月26日，委内瑞拉总统查韦斯在首都加拉加斯举行的“玻利瓦尔美洲国家替代计划”会议上致开幕词。当日，“玻利瓦尔美洲国家替代计划”的实施国委内瑞拉、古巴、玻利维亚和尼加拉瓜在加拉加斯召开第六届首脑会议，决定成立“玻利瓦尔美洲国家替代计划”银行，以推动各成员国的经济发展。 新华社发 （美媒：查韦斯呼吁盟友从美银行撤资 打击美国经济）

国际金融秩序剧变

    【主持人】：这次次贷危机是不是也反映了国际金融环境的一些变化。

    【江涌】：对，从另外一方面我们也可以说国际金融秩序正在发生改变，这次的次贷危机也使国际金融秩序面临一次危机。

    美国在次贷危机的时候和西方一些国家采取了一系列的措施，但是这个措施现在看来没有多大的效果。

    还有就是，作为国际货币基金组织对国际金融秩序的影响越来越势微了，我看到一个数据是，国际货币基金组织对外的债券只有不到100亿美元了，因为这个机构也要靠收益存在，而它现在款贷不出去了，就没有收益了。国际货币基金组织影响力越来越下降原因在于，一是它搞了一个臭名昭著的“华盛顿共识”，基本上就是美国的方案，很多国家实行了以后出现了很多问题。另外就是很多新兴市场手里有了很多的外汇，这些外汇很多通过地区性合作安排，不通过国际货币基金组织了，也不求发达国家了，兄弟国家一联合都可以解决了。

    七国集团现在也没有多大的影响力，七国集团七国峰会，七加一包括俄罗斯的影响也越来越势微了，必须把发展中国家拉过去开一个所谓的联席会议才能产生一定的影响。

    还有经合组织（OECD）这样一个富人的俱乐部对世界经济的影响也越来越小。

    这些都表明，国际金融环境在发生着很大的变化，美国本身无法主导，同时把很多危险投向了国际市场，因为国际金融市场存在一个公共牧场，大家都把风险往里面转移，所以国际金融现在也越来越动荡。

    1月28日，中国现代国际关系研究院经济安全研究中心主任江涌做客新华网，就次贷危机与全球经济问题接受了新华网专访。新华网 张泳

    【主持人】： 能否给大家介绍一下国际金融格局正在发生哪些变化？

    【江涌】： 目前国际金融环境日趋险恶。国际金融市场无人管理的“公共牧场”，或主权国家的“排污池”，纷纷向国际金融市场转移风险，“公有地的悲剧”早已发生。

    （1）国际金融秩序剧变

    美国因巨额赤字而加深对国际资金依赖，金融霸权的“底气”愈发不足。调整霸权方式，只是获取收益，不承担义务。

    东亚等地区金融地位明显增强。东亚因贸易顺差或吸引投资积累约5万亿美元外汇储备。石油输出国的石油美元。据IMF数据，在截至2007年的5年中，石油输出国累积顺差将达1.7万亿美元，沙特、阿联酋和科威特的平均顺差约占GDP的30%。

    主权财富基金挑战私人股权基金。摩根史丹利估算，主权财富基金目前管理着约2.6万亿美元的资产，未来每年将增加4500亿美元，到2015年左右，全球的主权财富基金可能高达12万亿美元，足令对冲基金（目前管理1.7万亿美元）相形见拙。

    IMF等国际机构的影响力下降。IMF对发展中国家的影响力迅速降低：“华盛顿共识”使IMF迷失了方向；中印俄等新兴大国崛起使得国际经济格局与秩序加速调整，“七国集团”对全球经济的调节愈发力不从心。

    （2）国际市场风险增大

    全球流动性过剩。总体态势没有改变。美国次贷危机，只是信贷危机，至多不过是局部流动性不足。

    金融资产泡沫日趋严重。香港、上海与孟买等亚洲股市也都持续大幅上扬。印度Sensex30种股价指数从2006年初不足1万点升至2007年底2万多点，韩国股市基准指数今年也上涨了40%以上，许多亚洲国家股市亦纷纷创出历史新高。

    金融产品价格大幅震荡。金融产品价格大幅震荡。对欧元跌至其1999年问世以来的新低；对英镑和澳元跌至20多年以来的最低；对加元更是跌至加拿大政府1950年放弃固定汇率政策以来的最低点。

    金价从上世纪90年代末252美元/盎司，一路飙升，2008年1月3日突破850美元/盎司，创历史新高，14日突破900美元/盎司。

    1998年以来油价已上涨了近5倍，2006年7月逼近每桶80美元的峰值。2008年1月2日突破100美元/桶天价。

    对冲基金最具危险。近年来，对冲基金发展迅猛，支配资金从1990年不足500亿美元剧增到目前的1.5—1.7万亿美元。缺乏透明度，缺乏监管。导致局部金融恐慌近年来时有发生。

    美国次级抵押贷款危机。“9·11”后，美实施低利率政策，极大地刺激了房地产业发展。为吸引客户，一些机构推出“零首付”乃至“零文件”的极度宽松的贷款方式。由此，次级抵押贷款迅速扩大，发放额度从1994年的350亿美元激增到2005年6250亿美元，占美全部房贷比例从2001年的不足5%跃升到2006年的20%。

    【主持人】： 国际金融动荡对世界经济产生怎样的影响？

    【江涌】： 依照历史经验来看，国际金融动荡可分为：短暂性金融动荡与持续性金融动荡。短暂性金融动荡对世界经济不会产生大的影响。但是，急剧的短暂性金融动荡也可使世界经济产生“休克效应”。

    对世界经济产生较大影响的，通常都是持续性金融动荡。自布雷顿体系崩溃以来，国际金融动荡趋于常态化。如外汇市场。

    金融动荡使资源配置成本增加，投机热钱日趋增多，从事中长期投资的资金减少；金融动荡使国际贸易成本增加。如汇率波动幅度过大，套期保值成本可能超过贸易收益。因此，世界经济的不确定性或风险由此增加。

    IMF、OECD与G7等代表的国际经济旧秩序越来越不合时宜。为减少金融动荡带来的不确定性，区域经济合作越来越兴盛。

    人们记忆深刻的是，在一般持续性金融动荡下，出现短暂剧烈震荡这会导致市场信心丧失，资金流向逆转，从而诱发金融危机。而一旦出现金融危机，金融危机的广度与深度直接对世界经济造成伤害。

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