证监会融资融券试点管理办法发布两个月后，券商试点终于进入实质性阶段。18家创新类券商，谁将拔得融资融券头筹？由于各自经营状况及规模不同，各创新类券商在应对融资融资这一问题上做法也不一。     

    筹备已妥只待评审开始

    26日晚，证监会公布证券公司申请融资融券试点业务资格的审批程序，根据程序，证券公司在完成各项材料准备后，即可向证监会提交申请，10日内将得到答复。

    证券公司开展这一业务需提交融资融券业务试点申请书等五类材料。

    大部分创新类券商的材料准备在8月底以前已完成，系统等技术工作也已准备停当。之前，证监会还对部分券商进行了现场抽检，并要求补充申报材料，从中信、国泰君安、华泰等创新类券商传出消息，目前这些工作都已完毕。

    据悉，东方证券等多家券商在其上报方案中，对于客户申请开立融资融券业务的门槛已有明确规定：客户要在该证券公司开立资金账户半年以上，资产规模原则上要在50万元以上，信誉良好的客户可适当放宽。方案还规定，各营业部将根据客户资产，包括房产、信用等资信状况，对是否授予其融资融券业务资格做出一个评估。对于每一个可做融资融券业务的客户，公司都将授予其一个授信额度，客户可在该授信额度内按照自己提供的抵押券种的一定折扣比例融资。

    记者从华泰证券一营业部了解到，部分创新类券商营业部目前不断接到这方面的咨询和预约电话，目前大部分券商还不接受预约，但清理大客户的工作早已展开。

    “试点公司有几家，谁会抢得头筹，目前都还没有定论。”一券商营业部经理称，尽管技术和人员配备都妥当了，券商也一般不会高调地接受预约，能做的只有等待。

    创新类券商三种应对分化

    试点券商寥寥可数，但创新类券商有18家，其对融资融券的动作及态度也各异，大体上可归为风火推进、低调筹备和冷谈处理三种类型。

    在18家创新类券商中，风头最劲的国泰君安旗下深圳部分营业部早已展开推广。而获准增资不久的招商证券，据悉早在8月底就开始在拥有保证金100万以上的客户中做相关需求调查，并要求有融资融券需求的客户将开户资料补充完整、尽快清理下挂拖拉机账户等。

    中信证券除了几次上市公司信息披露之外，也极少有融资融券的消息。

    而华泰、国信等券商更为低调，但华泰证券等对融资融券技术和人力的准备上十分积极，相关营业部称此前曾组织过融资融券方面的培训。

    记者咨询平安证券和中银国际证券服务热线时，相关工作人员只是表示正在准备，还未试点。还有工作人员称，成为试点可能性不大。

    对融资融券的动作及态度与18家创新类券商目前的实力相关，平安证券、中银国际证券在18家创新类券商中，净资本等指标均排在末尾，而中信、华泰等券商也被认为极有可能获试点资格，但在经纪业务上，与国泰君安还有一定差距。

    营业部参与程度不同

    尽管评审没有展开，但从各家方案来看，各家创新类券商对于旗下营业部参与试点的放开程度仍然不一致。

    华泰证券一营业部人士称，该公司目前只选择部分营业部参与融资融券业务试点。而选择标准中，除运作规范、内控良好外，大客户多也是其中选择的一条标准。中信证券的做法与此迥异。中信证券人士称该公司倾向于让所有营业部参加。

    此前有报道称，国泰君安在深圳12家的营业部中，仅有福华三路营业部和振华路营业部成为首批试点营业部，而这两家营业部并非以规模见长。

    但从总规模上看，各家券商的试点方案可能相差不是太大。中信证券目前在全国有40家营业部，其中北京6家，而国泰君安全国营业部总数为113个。这意味着，各自方案中参与试点的营业部，其实数量差距不大。

    但净资本或许也将成为一项影响评审的利器。《证券公司融资融券业务试点管理办法》第八条中称，证监会对申请材料进行审查，组织专家对申请人的融资融券业务试点实施方案进行评审，做出批准或者不予批准的决定，在同等条件下，优先批准净资本水平居于前列的证券公司开展融资融券业务试点。

    这一条中明确规定，同等条件下，净资本水平将成为决定性因素。而净资本正是创新类券商中惟一上市的中信证券的长项。自从中信证券引入战略投资者中国人寿之后，其净资本达到87.3亿元，其他券商难望其项背。

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