90亿的亏空意味着什么？“如果这笔亏损由福建省财政来买单，那么去年全省１４.４５％财政收入就没有了；如果这笔亏空由３４００万福建人来负担，那么去年全省人均收入就减少２６５元！”当地的一位金融工作者这样对记者说。

    经过有关部门连续5个月的清理、甄别，来自东方资产管理公司闽发证券托管经营组的最新消息说，闽发证券的机构债务为９５亿，个人债务为９.６亿，扣除１５亿多的应收账款，亏损总额高达90亿元。

    虚假注资控股闽发

    闽发证券成立于１９８８年５月，创办之初为中国人民银行福建省分行下属企业，注册资本１０００万元。１９９６年７月，人民银行发出了各级分行与所办证券公司脱钩的通知，闽发证券开始与人民银行脱钩。同年，中国凯利实业公司入主闽发证券。当年１２月，闽发证券的资本金增至１０９１９万元，凯利公司持有６０００万股，持股比例为５４．９５％。吴永红任法人代表的福建协盛公司持有１０００万股，占股比例约为１０％。

    吴永红一度被认为是当地资本运作的“高手”，他的“事业”是通过向泉州市一信用社借款３０００万开始实现的。吴永红利用这笔资金，通过反复抽逃，在全国各地注册２０多家公司。这些公司互相担保，向银行贷款数亿元，收购闽发证券等企业的股权，一跃成为福建的“资本大鳄”。

    １９９９年３月，凯利公司所持有的闽发证券股权对外转让。同年８月，由吴永红操控的福建协盛、石狮融盛等5家企业趁机受让了凯利公司的全部股份。２０００年１１月，闽发证券增资扩股至８亿元。吴永红利用闽发证券大股东身份的便利，操纵属于自己的福建协盛、石狮融盛等公司，挪用闽发证券客户保证金、违规银行贷款，虚假“注资”闽发证券，持有其超过５１％的股份，完全控制了闽发证券公司。

    “资本玩家”的“提款机”

    业内人士介绍了吴永红“空手道”的手法：首先将开户股民的保证金和委托理财资金打入闽发证券账外公司，再由账外公司通过虚假交易打到福建协盛及其关联公司，最后摇身变成福建协盛等对闽发证券的出资。吴永红为资金转移设立的闽发证券账外公司多达２０余家。

    ２００１年１０月，吴永红因刑事案件被公安部门通缉，仓惶出逃。闽发证券由张晓伟掌控，吴永红在境外“遥控”抽逃资金。董事长兼总经理张晓伟在满足吴永红资金要求的同时，自己也“不甘落后”，以个人或者闽发证券的名义挪用资金，投资房地产、股票、期货等，牟取巨额私利。初步统计，两人共抽逃、挪用资金高达数十亿元。一位了解情况的内部员工说，闽发证券就是吴永红、张晓伟的“提款机”。

    去年４月３日，张晓伟被深圳警方带走后，闽发证券出事的消息很快传开，索债的机构和个人投资者纷至沓来。随后，证券监管机构向闽发证券派出了工作组。闽发证券危机全面暴发。

    高息融资　风险失控

    闽发证券虽是一个中型券商，却是国内券商违规之“集大成者”。

    为了维持资金链不断掉，闽发证券盲目扩大委托理财，许诺客户保底和高息。记者拿到的一份空白的委托理财协议书显示，闽发证券给客户的保底利息高达10％，远远高出一般委托理财市场4％至5％的收益，且大部分利息还可提前支付。因此众多机构、个人纷纷将资金委托闽发证券“购买国债”，闽发证券则转手以“国债回购”的形式套出资金炒股。近年我国股票市场长期的熊市，使得闽发证券重仓持有的股票难以出手，市值严重缩水。于是，不择手段、不计后果地吸纳更多的高息理财资金成为闽发证券保持“资金链”不断的唯一选择。

    闽发证券公司为了拉到更多的资金，以各种花样欺骗投资者。为了打消投资者的顾虑，一些营业员还以补充协议的形式将风险全部揽到闽发身上。记者看到70多岁的陈姓股民与闽发五一北路营业部签订的资产管理合同，合同后面的补充协议说，“在委托期满时，若因乙方原因导致甲方委托资产发生亏损或未实现增值，或委托资产虽实现增值但年增值率未到5.5％，乙方必须向甲方支付资产占用费，资产占用费率为年5．5％。”

    闽发证券的巨额资金主要有五个去向：重仓持有Ａ股市场的几只股票，进行国债交易，炒卖期货，汇出境外炒Ｈ股以及流入吴永红和张晓伟个人控制的公司。闽发证券对深沪交易所某三只股票流通盘的控盘比例一度高达９７％、６０％和４０％，亏损严重。上海证券交易所网站统计资料显示，按国债现货交易量排名，闽发证券在２００１年列上交所所有会员单位的第二名；２００２年名列第一；２００３年８月，国债市场出现震荡，闽发证券损失惨重。闽发证券收购期货经纪公司，自己操作期货买卖，造成巨额亏损。闽发证券的资金还通过地下钱庄等渠道流向境外市场，炒卖Ｈ股。