投贷联动：创业创新的金融动力

2014年2月19日，北京银行与小米公司签订移动互联网金融全面合作协议。

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北京银行去年在中关村国家自主创新示范区推出的国内首家创客中心，曾在业界引起不小的轰动。如今该创客中心积极探索的“投贷联动”模式，已取得初步成效。此前发布的数据显示，创客中心运营半年以来已收获颇丰：截至2015年12月末，创客中心会员总数突破5100家，其中创业期科技、文化、绿色类会员占比超过80%，累计为700家会员提供贷款64亿元。基础会员中，40%以上是创业会员，招募重点孵化的创业学员30家，其中5家创业学员获得1.07亿元股权融资。

据介绍，该创客中心实行会员制管理模式，包括创业会员、成长会员、机构会员、创客导师四类，基础服务对象是科技、文化、绿色领域的创客，以“投贷联动”创新为主线，通过联动企业、机构、银行、政府等多方资源，围绕股权投资、债权融资、创业孵化开展工作，搭建“创业孵化+股权投资+债权融资”一体化服务平台。

先行先试 屡见成效

北京银行正在实践的“投贷联动”，目前已被作为助推创业创新的金融动力，写入《政府工作报告》。在创业创新的时代浪潮中，这一概念受到广泛关注。

什么是“投贷联动”？主要指商业银行为客户提供信贷支持，PE（私募股权投资）或VC（风险投资）企业提供股权融资服务，以“股权+债权”的模式，给创业期的小微企业特别是科技型企业提供融资的一种金融创新方式。商业银行通过“投贷联动”，以“股权+债权”的方式，不仅能为种子期、初创期的科技型中小微企业提供有效融资支持，更能以股权收益弥补信贷资金风险损失，让银行进一步分享企业成长的收益，从而实现“双赢”。

凭借在支持小微企业方面的独特优势，北京银行对“投贷联动”进行了积极探索。截至目前，北京银行为首都11万户小微企业提供金融服务，北京每4家小微企业就有1家是北京银行的客户，累计投放小微企业贷款上万亿元。

除了运营相当成功的创客中心，北京银行还积极探索股债结合、试点银投互动、加强创投对接。2015年12月，北京银行联合中投保、启迪科服、北京再担保创新推出投贷保联动模式，探索“先贷后投、先投后贷、边贷边投”的联动机制，以满足小微企业成本更低、期限更长、贯穿企业生命周期全过程的多元化融资需求。

多措并举 助力创新

“投贷联动”在实践中仍面临很多问题，实现真正意义上的“投贷联动”还需要很多努力。

北京银行董事长闫冰竹说，首先要以制度为本，完善相关法律环境。建议修改现行相关法规，允许商业银行向非银行金融机构和企业投资等，为“投贷联动”业务的开展提供有利法律环境。其次要试点先行，营造良好的监管环境。一是引导商业银行在组织架构、管理方式、绩效考核和金融产品等方面创新，发展“投贷联动”业务；二是允许更多符合条件的中小银行开展综合经营试点，通过持有信托公司、基金公司等资产管理机构牌照开展集团内“投贷联动”；三是支持商业银行设立具有投资功能的子公司，在建立防火墙的前提下，实现风险收益的平衡。在此过程中，可以采取典型示范、分层推进、成熟一家、放开一家的模式，确保在风险可控的情况下促进“投贷联动”业务的发展。

闫冰竹强调，必须要有配套支持，营造良好的外部环境。继续完善财税、担保、信用体系等配套政策，设立政策性担保风险补偿基金、产业引导基金等，支持商业银行“投贷联动”。同时鼓励有实力的中小银行设立众创空间等平台机构，发挥中小银行的客户优势，打造多样化的创新孵化器，实现投融资快捷对接。