开创换股要约收购先例 东方电气实现主业资产整体上市

    新华网上海１１月２６日电（记者潘清）因为开创了中国资本市场换股要约收购先例而备受关注的中国东方电气集团，２６日在上海证券交易所成功实现主业资产整体上市。

    东方电气总股本为８．１７亿股，本次流通股本９８７０万股，当日开盘价为７６．２０元，尾盘报收于７１．１０元。

    被称为“中国装备工业脊梁”的中国东方电气集团，是中国确定的涉及国家安全和国民经济命脉的５３家国有重点骨干企业之一，２００４年至２００６年连续三年保持发电设备产量世界第一的纪录。

    东方电气股份有限公司董事长斯泽夫表示，中国东方电气集团所属的东方电机、东方汽轮机和东方锅炉为公司旗下核心资产，分别主营电机、汽轮机、锅炉等发电设备的核心部件。各公司虽在各自领域取得了不俗的业绩，但在经营管理和业务拓展上相对孤立、分散，不利于东方电气集团核心竞争优势的打造。为此，东方电气集团创造性地提出了“股改＋定向增发＋换股要约”的整体上市方案。

    斯泽夫表示，主业资产整体上市完成后，中国东方电气集团综合实力将得到全面提升。这种提升表现在：业务结构发生很大变化，成为完整的水电、火电、气电、核电和风力发电“五电并举”的成套设备研究开发和制造供应商；竞争能力得到很大的提高，抵御行业周期性波动的风险能力进一步增强；资产规模显著扩大，盈利能力明显提高。

    本次发行后，东方电气２００７年一季度的净资产从２５．５１亿元增加到６７亿元，总资产从９４．６２亿元增长到３０８．５０亿元，分别增加了１６２．６４％和２２６．０４％；同期主营业务收入从１３．１４亿元增加到５８．０４亿元，净利润从２．１２亿元增加到５．８２亿元，分别增长了３４１．７０％和１７４．５３％。从２００６年的盈利情况测算，本次发行后公司的每股收益增长约４２．２２％。

    来自证券业内的评价认为，股改结合定向发行整体上市，并实施换股要约收购三合一的“东电模式”，股改成本低、审批时间短、市场震荡小，为央企改革提供了新的途径，也为中国资本市场并购提供了新的范例。