各方报道
分众合并聚众 合并后将占据98％市场份额
本是针尖对麦芒的分众与聚众，如今成了一家人，而从中极力撮合双方合并的“媒人”就是聚众传媒的第二大股东、美国投资机构凯雷集团。
根据双方达成的协议，分众传媒将向聚众传媒支付9400万美元的现金，以及价值2.31亿美元的新发行股票，这一交易将于今年第一季度完成。
据知情人士透露，合并完成后，分众仍将保留聚众的品牌，但聚众现有楼宇视频广告业务会全部并入分众公司。
分众并聚众3周谈妥 楼宇广告市场江湖一统
本是针尖对麦芒的分众与聚众，如今成了一家人。今天（1月9日）下午两点半，两家公司的创始人江南春和虞峰将披露收购内幕，而从中极力撮合双方合并的“媒人”———聚众传媒的第二大股东、美国投资机构凯雷集团的高层也将出席新闻发布会。完成合并后的分众传媒，将占据楼宇视频广告市场98%的份额。
3.25亿美元购聚众
昨天凌晨，分众传媒(FMCN)在美国纳斯达克公告，已同主要竞争对手聚众传媒达成协议，将以现金加股票的方式合并后者，这一交易的总价值为3.25亿美元。
分众高层昨天向记者透露，双方在去年12月中旬才开始就合并意向进行谈判，只用了3周时间便最终达成协议，“主要是聚众的第二大股东凯雷基金在中间发挥了重要作用”。
根据双方达成的协议，分众传媒将向聚众传媒支付9400万美元的现金，以及价值2.31亿美元的新发行股票，这一交易将于今年第一季度完成。交易完成之后，聚众传媒CEO虞峰将加入分众传媒董事会，与江南春共同担任联席董事会主席。
据知情人士透露，合并完成后，分众仍将保留聚众的品牌，但聚众现有楼宇视频广告业务会全部并入分众公司，分众传媒的商业楼宇联播网将覆盖中?5个城市，3万多栋楼宇，以及6万多个显示屏。按照战略规划，Tar鄄getMedia(聚众英文品牌)可能承载户外大屏幕与部分细分媒体广告业务。
虞峰放弃独立上市
“这对我来说是个非常艰难的抉择”，虞峰说聚众已经准备向美国证券交易委员会递交申请上市的表格，而员工们也为此摩拳擦掌，但在紧要关头虞峰选择了放弃。
按照日程表，聚众传媒将于今年一季度以IPO(InitialPublicOffer鄄
ings，首次公开发行股票)形式登陆纳斯达克，计划融资额1.5亿美元，且已经选定了摩根斯坦利作为主承销商。“本来要去纳斯达克敲开市钟的，这对中国企业家来说非常有诱惑力”。虞峰说按照正常的逻辑，聚众应该独立上市，他应该去做个上市公司的老板。
“聚众和分众已经打了3年，如果我们上市，还可以再打两年，但是两年以后怎么办？”虞峰说他和江南春都意识到了这个问题，“杀敌一千，自损八百”的斗争结果只能是两败俱伤，眼睁睁看着国外的资本进入把分众和聚众都吃掉。
两周前，凯雷的建议让虞峰与江南春这两个昔日的对手终于坐在了谈判桌前，“凯雷是想让股票升值从中获利，而我们则是想如何把产业做大”，虞峰说和江南春打了3年仗，双方都已彼此知根知底，尽管在性格上有差异，想法有不同，但可以互补，在一起工作可以防止对方犯错。
虞峰告诉记者，上市是一个优秀企业的必经之路，但不是企业的终极目标，聚众与分众合并，对整个产业都是一场革命。据介绍，虞峰持有聚众40%股份，凯雷前后共投资聚众2000万美元，持有25%左右的股份，其他35%的股份均为小股东持有，此次与分众合并后，将有部分小股东套现，而虞峰和凯雷仍保持现有股权。
凯雷集团常务董事兼凯雷亚洲风险投资及成长基金主管邹韦恩(WayneTsou)表示，两家公司合并之后，中国最大的户外广告平台将立即浮出水面。凯雷集团一直致力于为聚众传媒增加价值，凯雷将继续为合并后的新公司提供长期支持。
避免全行业恶性竞争
“分众合并聚众是在意料之中的，否则再恶性竞争下去肯定没有好下场”。作为同行业的竞争对手，上海渠众创始人杨斌认为虞峰和江南春做出了正确的选择，业界乐见其成。
分众与聚众合并之后，两强合一使得媒体市场崛起一股强大的力量。据悉，分众传媒在2005年的预计广告总额已经超过叱咤风云的湖南卫视。在“江湖一统”之后，此前双方“圈”下的各种场所可组成不同的联播网。
杨斌同时认为，尽管收购可能成为分众利用资本市场快速扩张的方式，但业界对市场整合不会怀有敌意，包括渠众也不排斥被收购，重要的是各方要把市场培育起来，避免恶性竞争。杨斌举例说市场上广告公司多如牛毛且相安无事，这说明蛋糕很大，但从未有过像分众和聚众这两家如此大打出手的，现在双方合并，可以避免全行业的恶性竞争。
IDG投资合伙人周鸿一称，从风险投资方来看，肯定不愿见到恶性竞争，他们需要的是投资回报，而分众与聚众的合并可以做到皆大欢喜。上周五，分众传媒股价在纳斯达克上涨1美元，报收于37美元，涨幅达2.8%，这说明资本市场对此是比较认同的。（记者
魏宗凯/新闻晨报）
3.25亿美元分众今日并聚众
楼宇视频广告，一个被视为中国创业史上教科书式的经典案例。初期，分众和聚众“双寡头”式的竞争局面成为双方迅速扩张的最大动力，在短短几年时间中编织了覆盖全国75个城市、3万多栋楼宇、6万多个显示屏的新兴广告联播网；而当市场迅速进入饱和状态之后，竞争更多以价格战的恶性方式展开。此时，包括上市在内的各种圈钱行为，都只是为更惨烈的价格战输送弹药。而最终，“也许都被人便宜收购了”。
在商界，朋友和敌人绝对是一个相对的概念！分众和聚众开始运用这个概念，并为此描绘出一派美妙的前景。而他们并不能忽略一个事实：一家公司即一个市场，该作何应对？
一直贴身肉搏的分众和聚众，终于将由分而聚。
今日，分众传媒（FMCN.NDQ）将召开新闻发布会，宣布同聚众传媒达成的协议。分众将以现金加股票共3.25亿美元，合并主要竞争对手聚众。其中9400万美元为现金，2.31亿美元为新发行股票。这一交易将于今年一季度完成。交易完成后，聚众CEO虞锋将加入分众董事会，担任联合董事长一职。
“我仍将主持聚众的运营。”虞锋昨日接受《每日经济新闻》专访时表示，聚众是与分众进行换股，并不是被收购与收购的关系。合并后，对外是一家公司，但双方在内部仍将各自保持独立运营，即分众CEO江南春和虞锋仍各自运营分众和聚众，分别对董事会负责。
合并后，中国最大的户外广告平台将浮出水面，约占据整个楼宇视频广告市场96.5%-98%的份额。
合并而非收购
即使是在并购敲定后，争吵仍未止息。聚众公关总监孔伟英接受《每日经济新闻》采访时特别强调：“是双方合并，不是分众收购聚众。”孔伟英表示，收购是分众之前的说法。
知情人士说，双方在上周末最终达成一致协议，虞锋对“收购”的提法十分不满，双方经过协调改为“合并”，新闻发布会才终将得以顺利举行。
昨日，江南春手机关机。分众内部一高管对《每日经济新闻》表示，分众合并聚众的目标是终结行业竞争，整合起来降低成本，完全垄断户外电视广告市场。
合并之后，“双寡头”变成一家独大。分众的商业楼宇联播网将覆盖中国近75个城市、3万多栋楼宇和6万多个显示屏，共占据整个行业96.5%-98%的份额。这些数据分别来自全球最大的市场调查公司AC尼尔森及国内最大的调查公司央视市场研究（CTR）。
一直以来，“双寡头”是江南春最不喜欢的词语之一。为了谁是老大的问题，分众和聚众在去年连打多场口水大战。分众和聚众分别委托AC尼尔森和CTR，从对自己有利的角度进行调查，分众专选写字楼为主的商业楼宇，而聚众则专注公寓楼、便利店。之后，双方用研讨会的形式对外发布调查数据。
业内人士评价，江南春在关键处快走的几步发挥了决定性效力，即分众抢在聚众之前上市。去年7月13日，分众登陆纳斯达克，市值达到6.8亿美元。
竞争消耗过大
分众和聚众的贴身竞争在前期刺激了双方的发展。1999年，虞锋在芝加哥的电梯里看到液晶显示器，创业火花产生。到2003年2月，虞锋制订了先站稳北京然后南下上海的计划。同样在2003年春节，江南春在从传统广告完成原始积累后，决定向楼宇视频广告市场迈进。于是，双方火拼开始。
2003年5月，分众赢得软银4000万美元投资，此后又引入维众、鼎晖和高盛等多家投行的投资；而聚众获得凯雷青睐，在2004年引入1500万美元的风险投资，凯雷去年又追加投资2000万美元。
双方的赛跑使市场不断扩大。2003年的“圈楼运动”让二人孤注一掷，放弃稳步发展策略，开始在全国大规模扩张。江南春曾回忆：“那是一场烧钱的过程，烧的不仅是我10年积累的钱，烧的是10年的青春岁月。那时我经常冒冷汗，有一种前途未卜的感觉，非典和市场形势使一切都变得难以判断。”
商业楼宇短期内是不可再生资源。两者迅速扩张的结果，导致商业楼宇视频广告市场迅速饱和。于是便出现了这样的场景：等候电梯时，人们盯着分众的液晶屏；进入电梯后，人们望着聚众的液晶屏上上下下。在一些网点，分众、聚众同时存在。
为了不断扩展市场空间，双方从去年开始向高级百货商店和大卖场进军。但随着竞争的加剧，市场环境已经发生变化，沃尔玛等大卖场与以前的商业楼宇相比，拥有更好的议价意识和议价能力，分众和聚众从跑马圈地进入价格血拼。
江南春不久前曾表示，他的目标是在不久后将户外视频媒体从新媒体变成传统媒体，与电视广告等传统媒体争夺市场，而不是在“内斗”上耗去时间和精力。
“我们只谈了两三个星期就敲定了。”虞锋对《每日经济新闻》表示，聚众已经进入了最后的上市阶段，上市表格已经上交，而江南春的确非常有诚意。
有无幕后推手
“凯雷不是这次的幕后推手。”凯雷投资集团副总裁赵宁对《每日经济新闻》表示，作为聚众传媒第二大股东，凯雷已经批准了这一交易。“主要都是江南春和虞锋在谈，凯雷怎么能提出让两者合并呢？”赵宁表示，凯雷没有套现一分钱，只是给两者的合并提供了一些帮助。
今日，凯雷将有3个人出席发布会。孔伟英表示，是分众首先向聚众提出的合并意向，具体细节今日才能披露。
江南春和虞锋的对抗在去年9月初达到高潮。当时，欲赴纳斯达克上市的聚众已进入最后“倒计时”，却骤然传出管理层变动的消息。前聚众首席运营官陈从容从聚众离职2个月后，于去年5月正式出现在分众的管理团队中。江南春曾公开表示，挖尽行业内所有“高人”就胜利了。
两个人对抗的另一体现是加盟模式与直营模式的对抗。江南春一直高举加盟大旗进行扩张，而聚众则始终坚持直营。虞锋坦言自己的杀手锏是“只有直营模式下拥有的楼宇资源才是真正属于自己的资源”。
目前看来，加盟模式的“快鱼”占了上风，但合并之后，双方仍保持独立发展。（孙琎/每日经济新闻）
整合将加速扩张
上周末，分众在纳斯达克的股价上涨1美元，报收于37美元，比半年前上市时的17美元增长了一倍多，公司市值也超过了14亿美元，超过国内第一门户网站新浪网。按照分众公布的去年前三季度财报及第四季度预测，去年一年分众的营业收入将达到6亿元人民币，相当于国内最大的省级卫视湖南卫视的营业规模。在与聚众合并之后，公司规模将进一步扩大。分众公关总监稽海荣表示，向更多领域延伸将成为分众未来发展的方向。
分众董事长兼CEO江南春认为，分众的媒体广告影响的是受众白天的、户外的时间，而传统电视占领的主要是夜晚的、家庭的时间，双方可以实现互补，双方不会相互取代。按照已公布财报规划，分众今后将会向卖场、连锁、餐饮等领域扩张。
稽海荣表示，分众、聚众合并之后，将可以集中更多的精力、财力，加速在全国各地更多领域内的扩展步伐，建立一个更加庞大的广告平台，实现双赢的并购初衷。（京华时报）
3.25亿美元收购对手聚众 分众一统楼宇电视江湖
1月7日晚，分割国内楼宇电视市场的分众传媒和聚众传媒达成协议：分众以现金加股票总计3.25亿美元的价格完全并购聚众，聚众董事会主席虞锋同时出任分众传媒董事会联席主席。在此之前，这两个“冤家”已经在全国大小城市的楼宇电梯旁“较劲”了两年多。合并之后，国内大小75个主要城市的楼宇电视广告市场从此将一统江湖。
冤家变成亲家
根据双方的交易条款，分众传媒将以总计约为3.25亿美元的价格取得聚众传媒100%的股权，其中9400万美元以现金支付，剩余2.31亿美元以股份的方式支付，聚众传媒董事会主席虞锋同时将进入分众传媒董事会，成为董事会的联席主席。
交易完成后，国内媒体购并规模纪录将再一次被分众董事长江南春刷新。之前的纪录是他几个月前刚刚创造的，去年10月，分众刚刚以不高于1.83亿美元的价格收购了电梯平面媒体运营商框架媒体。
2002年初开始，江南春开始在上海主要写字楼电梯口安装液晶屏播放广告，结果大获成功。2003年5月，江南春特地成立分众传媒经营这个新业务。2003年初，一家叫做“聚众传媒”的公司在北京出现，从事与分众一模一样的业务。随着双方同时向全国扩张，分众和聚众开始在全国各大城市的楼梯口展开激烈争夺，并在广告市场形成对垒。
2005年7月，分众依靠规模优势，抢先在纳斯达克上市。之后，聚众也多次表示即将登陆纳市，但最终，还是选择了转而并入分众“共享天下”。1月7日晚，分众和聚众在上海签订并购协议，几个小时后上报纳市。今天下午，双方还将在上海就此召开说明会。
独霸楼宇电视
短短几年之间，楼宇电视广告从无到有，很快地占领了国内主要城市绝大多数的楼宇电梯，并开始向大卖场、连锁超市等延伸，形成了一个规模颇大的广告媒体平台。然而，由于分众、聚众出手迅猛，到目前为止，这两家人几乎分割了整个市场，双方的合并，将使双强格局从此变成一统江湖的局面。
公开数据显示，截至去年9月底，分众的商业楼宇联播网已经覆盖全国54个城市，共拥有35000个显示屏，而聚众同期也已经覆盖全国43个城市，拥有25000多个显示屏。
据悉，整合后，该联播网将覆盖全国75个城市，共拥有60000多个显示屏，在国内绝大多数百万级人口的城市中，主流消费人群几乎都在其影响之下。
值得注意的是，三个月前的2005年10月，分众刚刚收购了电梯平面媒体运营商框架媒体。依靠资本优势先手两次出手，分众已经牢牢控制住中国的“电梯内外”。
整合扩张加速
上周末，分众在纳斯达克的股价上涨1美元，报收于37美元，比半年前上市时的17美元增长了一倍多，公司市值也超过了14亿美元，超过国内第一门户网站新浪网。按照分众公布的前三季度财报及第四季度预测，去年一年分众的营业收入将达到6亿人民币，相当于国内最大的省级卫视湖南卫视的营业规模，在与聚众合并之后，公司规模将进一步扩大。分众公关总监稽海荣表示，向更多领域延伸将成为分众未来发展的方向。
分众董事长兼CEO江南春认为，分众的媒体广告影响的是受众白天的、户外的时间，而传统电视占领的主要是夜晚的、家庭的时间，双方可以实现互补，双方不会相互取代。按照已公布财报规划，分众今后将会向卖场、连锁、餐饮等领域扩张。
稽海荣表示，分众、聚众合并之后，将可以集中更多的精力、财力，加速在全国各地更多领域内的扩展步伐，建立一个更加庞大的广告平台，实现双赢的并购初衷。
(记者 张见悦/京华时报)
