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美国政府放松金融监管意欲何为
2017-02-28 08:21:25 来源: 经济日报
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    近来,美国新政府的一系列政令不仅让国内各界哗然,在国际上也引发关注。其中,放松金融监管便是各主要国家和国际金融市场最为密切关注的一个话题。美国政府加快放松金融监管意欲何为?

    说到放松金融监管,就不得不涉及《多德—弗兰克法案》。2008年金融危机后,美国政府为了进一步加强对美国金融行业的监管,主张收紧过于宽松的金融监管措施,防止金融危机的悲剧重演,《多德—弗兰克法案》应运而生。法案内容主要包括银行须实施更为严格的资本充足率、每年对具有系统重要性的大银行实行压力测试、成立消费者金融保护局等多项规定,其核心是限制银行从事高风险投机性交易活动。

    《多德—弗兰克法案》中的监管规定相当严格,在维护美国金融市场的稳定性方面起到了重要作用,但法案也在很大程度上束缚了资金的自由流动,企业获得贷款的难度大大提高。因此,特朗普在竞选总统时就提出,将把减少对金融业的监管当作其施政的重要目标之一,认为这将激发经济增长、创造就业。因而,上任不足一个月,特朗普就大刀阔斧地签署行政命令,重新评估现有金融监管法律。对于放松金融监管后的积极作用,此间分析家认为主要有以下几点:

    首先,当市场看到特朗普政府有意放松美国金融监管的迹象时,华尔街的银行股作出了积极反应。KBW纳斯达克银行股指数自大选以来已累计上涨了约24%,标普500指数累计上涨7.7%。大型银行的股价也涨势喜人,摩根大通、花旗分别上涨了25%和16%。高盛股价自特朗普当选以来更是涨幅惊人,大涨37%。据华尔街日报此前报道,如果特朗普政府成功放宽对银行业监管,美国6家最大的银行未来可能会通过派息和股票回购,向投资者返还超过1000亿美元的资金,即为银行股带来1000亿美元的回报。

    其次,放松金融监管有可能刺激或引发美国新一轮创业潮,增加企业投资。此前,受严格的监管约束,银行在放贷方面受到极大限制,大银行金融业务首当其冲,在几乎不可能扩大现有业务规模的同时,银行收紧信贷使许多人难以创立小公司。在美国新政府将加大基础设施建设的大背景下,市场信心得以恢复,金融监管的放松将会让一批中小企业应运而生。投资信心恢复也将加大对现有企业的投资,从而提振企业活力,这也将促进就业岗位的增加。

    第三,放松金融监管将使美国金融机构重新回归全球金融业务。受法案严格监管影响,一向在世界金融领域领先的美国的银行业眼睁睁地被欧洲同行超越。现在,特朗普政府要做的就是让银行回归信贷业务,不仅要让美国银行业重新回归全球金融体系,还要继续成为全球金融业的领导者。

    第四,银行业监管的放松将会进一步刺激金融领域的人才就业。据称,当年《多德—弗兰克法案》出台后,有相当一批人员受业务影响而跳槽或者改行。此次随着监管的放松,相信不仅有相当一批人员会重新回到该领域,还会带动更多新手进入金融领域。

    也有人担心,倘若市场真的缺少必要的监管,可能导致金融市场风险大增。前不久,《多德—弗兰克法案》的起草者之一巴尼·弗兰克在接受媒体采访时就曾表示,放松监管或将使美国整个金融系统面临风险,有可能导致金融危机重演。

    由于美国金融业在全球金融体系中的主导地位,国际社会对美国放松金融监管也十分关注。欧洲央行行长德拉吉日前指责美国这一举动,认为放松银行业监管令人担忧,并且十分危险,将对目前稳定的金融系统构成威胁,或将增加再一次爆发金融危机的可能性。在全球金融市场联动的今天,美国放松金融监管很可能在全球引起连锁反应。

    不过,也有分析人士指出,新方案目前仍在酝酿之中,最终是对《多德—弗兰克法案》加以完善和修订,还是彻底要废除,尚无定论。但两种方案的结果将会截然不同。毕竟,现有的监管规定仍在发挥作用,即便新方案出台,也需要一定时间来落实。但不能忽视的是,面对当前贸易保护主义、反全球化思潮抬头,放松监管的中长期风险正在上升。如果美国金融市场再次爆发危机,对全球金融市场引发的冲击将是致命性的。

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【纠错】 责任编辑: 晏珊
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