从2007年10月股市转向开始，大量资金从股市撤出来，这部分资金可能是推动最后一轮房价上涨的主要动力。今年3、4月份，王军把挂牌价调整到了9000元，锁定了3、4家真正有意向的买家，并最终成交。

    选择卖房持有现金，王军算了一笔账：三年期以上定期存款的税后利息高于5%，他目前的房屋租金是2万元/年，连同装修成本大约2.5万/年。

    也就是说，如果以50万元存款，利息就够其支付房租，并且不降低生活品质。

    同时，王军卖掉的房子市值大约120万，将这些存入银行，除了其中50万本金的利息要用于支付房租外，还可以享受70万本金带来的纯利息收益，而且毫无风险。假设此状况能够一直持续下去，就可以认为这一套房子的价值只有50万。

    “为什么人们还要多花70万买房子呢？无非是以下几种原因：投资者希望房价一直涨下去。如果投资者以3年为投资周期，交易成本大约占房价的10%，如果依赖增值部分弥补70万的利息损失，根据上面的数据，若想收益不低于储蓄，三年后的房价应达到(70×5%×3)+120×(1+10%)=142.5万，折合约每年涨幅6%，也就是说，仅仅为了弥补70万的利息损失，也需要6%的涨幅。”

    “如果上述120万元不是现金，而是有很大比例的贷款的话，成本会进一步上升，因为贷款利率永远高于存款利率，所以如果那70万是贷款的话，利差大约为2%，这就是净损失。”王军分析。

    持有房产的时候，王军不仅没有70万元带来的利息收益，而且要支付较高的贷款利息。随着贷款利率的上升，他每个月的还贷金额逐渐接近承受极限。特别是，如果房价下跌30%，就可能背上负资产。所以，稳妥的做法便是：获利了结。

    如今手握现金，王军觉得很轻松。（高改芳）