■银行入市新产品竞争加剧

    ■能否扭转房贷颓势尚待观察

    在房贷延续疲软行情的当下，许多原本对固定利率房贷持观望态度的商业银行，开始务实地转向跟进。入市门槛曾经很低的固贷市场，如今的竞争程度不断加剧———与“期权”、“混合利率”、“利率调整权”等挂钩的新产品不断涌现。不过，如此努力能否真的力挽房贷颓势并给银行带来赢利，还有待观察。

    日前，中国银行率先在深圳开办其固贷业务，并首次引入固贷“期权”概念。据中行相关人士介绍，该行的固贷产品包括3年和5年期两种，利率分别为5.62%和5.78%，在贷款期限内可以固贷与浮贷结合。与众不同的是，中行对3年期固贷利率增加了“期权”选择，即市民在办理第一个3年期固贷时，可选择下一个3年期的固贷期权。3年后，如利率上升，市民则有权选择下一个3年内继续享受原固贷利率水平。

    不过，固贷期权存在着不能执行的风险。据专业人士测算，一笔50万元的固贷，客户如果与中行签订下一个3年期的固贷期权，以保证下一个3年的固贷利率保持目前的5.62%水平不变，将为此支付贷款总额0.72%的期权费，即3600元。那么，届时期权得以执行的必要条件是，3年后，市场利率水平至少需上涨0.24个百分点以上；如果再将客户提前支付的3600元期权费的利息（存款）成本以及本金减少等因素计入，那么，未来3年内的市场利率应上涨0.36个百分点以上。按央行每次加息幅度为0.18个百分点，那么，3年里央行至少需再上调2次利率，这样，客户的期权费才不会白交。

    当然，如果未来的市场利率水平不升反降，那么，客户手中的期权将变得毫无价值。

    固贷未来行情“看涨”

    据统计，进入10月以来，农行、中行等先后推出了各自的固贷产品，加上最早试点的建行，已有三家国有银行正式进军固贷市场。据工行、交行两家银行的内部人士透露，虽然推出固贷的时间表尚未确定，但是，相关产品的研发工作已进入尾声，正等待监管部门批文的下达。

    在多数银行看来，固贷对银行最直接的益处就是，可以抑制愈演愈烈的提前还贷势头。据悉，下一步，固贷业务最长贷款期限有望突破20年，同时，在设计上固贷产品将更具灵活性，各种组合模式将越来越丰富，如单一固定利率、固定利率＋浮动利率、固定利率＋固定利率、固定利率分段组合等。

    在利率定价上，多数银行都表示，凡符合自住购房条件的，均可享受最低限的固贷利率，而银行已将“自住”放宽至“3套以内的购房”。

    固贷或沦为低效资产

    今年央行的两次加息催热了固贷业务，使原先“叫好不叫座”的固贷市场有了起色，但是，一旦利率如人们所料，进入长期加息通道的话，固贷资产很可能沦为银行的低效资产。

    一位银行的个贷中心负责人认为，在加息起步阶段，短期限（5年以下）的固贷产品并不能给银行带来多少利润，反而可能加大银行的机会成本。如果长期利率为升势的话，那么越早推出固贷产品的银行，就越可能面临亏本。（记者 李强）