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投资者适当性管理办法7月1日实施 券商备战进入倒计时
2017-06-26 08:54:19 来源: 上海证券报
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  《证券期货投资者适当性管理办法》(下称《办法》)将于7月1日起正式实施。上证报记者了解到,随着《办法》正式实施日期的临近,目前,多数券商机构已经完成了管理制度梳理、信息技术系统改造等工作,各项准备工作正按《办法》要求平稳推进。

  各家机构积极筹备

  作为我国第一部专门规范证券期货市场适当性管理的部门规章,以及资本市场投资者保护的一项基础性制度,《办法》通过强化证券期货经营机构的适当性义务,要求证券期货经营机构将合适的产品或者服务提供给合适的投资者,全面加强对普通投资者的保护。

  《办法》正式实施前的准备工作也成为各家券商机构近期工作的一大重点。

  上证报记者从中金公司了解到,在《办法》发布后,公司积极对照《办法》将适当性管理操作流程进行比对,包括了解投资者、投资者分类、产品分级、适当性匹配及公司内部控制等,并进行了相应的调整。

  在“了解投资者”方面,“公司原有适当性制度涵盖了《办法》第六条应当了解投资者的信息的大部分内容,此次新增了诚信记录、实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人信息,进一步加深对投资者的了解,同时也积极落实资本市场诚信建设和账户实名制等监管要求。”中金公司相关负责人告诉记者,在普通投资者申请转化为专业投资者,以及向普通投资者销售高风险产品或提供高风险服务等环节,公司在现有制度基础上进一步细化了追加了解投资者信息的操作流程。

  据该负责人介绍,除前述之外,公司制度还规定了“了解产品”(KYP)的义务,即要求从业人员完全了解其向投资者销售的产品或提供的服务,并详细列举了应当了解产品或服务的信息,建立了对产品或服务风险分级的内部管理制度,明确了划分风险等级的考虑因素。

  中信证券也表示,自《办法》公布以来,公司即以落实《办法》为契机,全面梳理内部适当性管理制度和流程,探索建立适当性管理的长效机制。目前,公司已按照《办法》要求,梳理了公司产品和服务的风险等级等适当性匹配要素,为向投资者提供适当性匹配意见奠定基础。同时,公司亦积极进行信息技术系统改造和升级,为适当性管理工作提供技术支持。目前,各项准备工作正平稳推进。

  《办法》施行意义深远

  在券商机构看来,《办法》的正式施行将对我国资本市场影响重大,意义深远。

  当前,资本市场的金融产品和相关服务呈现出多样性和复杂性。而我国资本市场的参与者仍然以中小投资者为主,他们的知识储备、投资经验以及风险承受能力有限,难以对日益复杂的、专业的金融产品作出充分合理的判断,可能仅仅为了追求高收益而导致惨痛的损失。

  在此背景下,《办法》成为保护中小投资者的第一道防线。“《办法》的正式施行将对我国资本市场的发展和投资者保护产生一系列积极作用。”中信证券认为。

  有机构人士指出,从资本市场历史发展来看,投资者适当性制度中的“了解客户”、“了解产品”及“向适当的客户提供适当的产品和服务”等原则,能够有效平衡经营机构与投资者之间的利益诉求,能够有效约束经营机构的短期利益冲动,增强经营机构长期竞争力,从而引导资本市场健康有序发展。

  “相信随着《办法》的实施,证券经营机构对自身的投资者适当性义务会有更统一、更重视的认识,与此同时投资者在投资产品时会更加关注自身的适当性状况,如此良性的互动措施必将为证券市场的健康发展作出一份贡献。”前述中金公司相关人士告诉记者。(记者 张忆)

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【纠错】 责任编辑: 薛涛
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