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一大信号暗藏玄机 A股三连阴面临变盘?
2017-01-12 17:12:10 来源: 中国证券网
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  [编者按]在持续两连阴后,周四两市大盘继续低开低走,连续三天收出阴线。那么三连阴后,短线市场又将如何演绎值得关注。

  本文导读:

  【一大信号暗藏玄机 A股三连阴面临变盘?】

  【央行净投放缩量 资金面或先紧平衡】

  央行实际宽松意愿有限 净投放量逐日递减

  12日人民币对美元中间价上涨94点

  【机构观点】

  民族证券:短期弱势难改 春节前后进入战略进攻期

  宁波海顺:市场人气的恢复仍旧需要时间

  容维投资:短线行情不宜盲目追高

  【大势研判】

  短线反弹仍未明朗化

  央行实际宽松意愿有限 净投放量逐日递减

  中国证券网讯 据央行公告,1月12日,央行以利率招标方式开展了1100亿元逆回购,7天和28天利率分别100亿元和1000亿元,中标利率分别继续持平于2.25%和2.55%。

  鉴于今日逆回购到期量为1000亿元,故今日单日公开市场仅实现净投放100亿元。虽然连续第四个交易日净投放资金,但净投放量却逐日递减,过去四个交易日的单日净投放资金量分别为700亿元、500亿元、400亿元和100亿元,显示出央行实际宽松的意愿有限。

  据Wind数据显示,春节前,仍有四笔中期借贷便利(MLF)到期,首期到期的MLF在1月13日,当天有1015亿元MLF到期,而在18日,则有1345亿元MLF到期,市场人士预计,央行有望续作MLF。

  国信证券固收团队指出,春节前会有一系列MLF到期,加之春节资金备付需求高峰或尚未到来,后期流动性预期仍不能太过乐观。

  12日人民币对美元中间价上涨94点

  中国证券网讯 1月12日人民币对美元中间价上涨94点,报6.9141。

  北京时间周四凌晨1点多,美国候任总统特朗普新闻发布会在投资者的失望中结束——他的讲话不涉及基础设施建设支出、减税等市场期待的刺激经济的话题。发布会结束后,美元回吐涨幅。

  中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2017年1月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.9141元,1欧元对人民币7.3199元,100日元对人民币6.0038元,1港元对人民币0.89159元,1英镑对人民币8.4341元,1澳大利亚元对人民币5.1451元,1新西兰元对人民币4.8808元,1新加坡元对人民币4.8478元,1瑞士法郎对人民币6.8215元,1加拿大元对人民币5.2491元,人民币1元对0.64512马来西亚林吉特,人民币1元对8.6327俄罗斯卢布,人民币1元对1.9866南非兰特,人民币1元对171.87韩元,人民币1元对0.53118阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.54239沙特里亚尔,人民币1元对42.0184匈牙利福林,人民币1元对0.59702波兰兹罗提,人民币1元对1.0157丹麦克朗,人民币1元对1.3053瑞典克朗,人民币1元对1.2361挪威克朗,人民币1元对0.55998土耳其里拉,人民币1元对3.1651墨西哥比索。

  民族证券:短期弱势难改 春节前后进入战略进攻期

  近期,沪深两市延续震荡调整态势,市场热点与赚钱效应继续下行,但指数向下动能有所减弱,3050-3100市场自身拥有一定支撑力度。近期,A股市场在金融去杠杆、流动性紧张、险资监管加强等消息面作用下出现调整,但中央经济工作会议的召开提升了市场的风险偏好,缓解了市场调整的压力。我们认为,沪指自3301点-3068点已有7.59%的调整振幅,市场纵向调整空间或将有限,但技术面存在修复的要求,预计股指将延续一定时间的调整态势。

  近期盘面观察,目前市场处于上涨乏力(无主流热点无量能支持),短期做空动能不足(跌幅超过5%的个股大幅减少)的弱平衡阶段,连续涨停的强势股大幅减少,板块效应不强,可见场内“聪明资金”谨慎的心理特征。从技术上看,上证指数走势受到短中期均线的压制,市场实际波动率在逐渐下滑,若维持现有的弱势反弹,那么随着的时间推移指数将有可能形成右肩并使今年5月以来的上涨通道被打破。若出现破位走势,则上证综指或将进入战略备战期,潜在利好因素已经开始聚集。

  首先,中央经济工作会议提升市场风险偏好。本次会议于12月14-16日在京举行,会议强调:要按照统筹推进、重点突破的要求加快改革步伐,更好发挥改革牵引作用,加强对财税、金融、土地、城镇化、社会保障、生态文明等基础性重大改革的推进。中央经济会议首次着重提出“混合所有制改革是国企改革的重要突破口”,这意味明年国企改革将是各项改革中的重头戏,目前,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域已选择了七家企业或项目开展第一批混合所有制改革试点,企业的改革方案准备将在2017年逐一落地,市场热点有望逐步被激活,带动市场赚钱效应上行。

  其次,经济回暖带动企业效益回升。最新数据显示,11月当月利润同比增速较前值大幅回升4.7个百分点至14.5%,主营业务收入当月同比增速较前值回升2.8个百分点至8.2%。其中,利润同环比好转前五行业分别为:煤炭开采、石油加工、黑色金属、电子设备制造、及有色金属等。截至12月25日,沪深两市已有1192家上市公司发布了2016年报业绩预告,有539只个股预计2016年净利润同比增长,占比达45.2%,其中,120家预计净利润同比增幅翻倍,还有12只个股预计净利同比增幅超过10倍。我们预计,伴随着经济的企稳回升,上市公司盈利改善有望从三季度持续到2017年上半年,A股整体估值有望上移。

  最后,流动性紧张格局有望逐步缓解。进入年底,市场资金面收紧,客户交易结算金余额连续4周下,机构间跨年拆借利率持续提升,而市场一度非常担心国海证券私签债券交易协议事件影响扩大,从而影响金融机构之间的互信,制约资金在机构间的流动性。然而,12月26日,央行公开市场操作净回笼700亿元,为近期连续第二次净回笼,侧面反应了短期流动性维稳压力的减轻,虽然跨年资金需求依旧较旺,但随着机构年底前备付工作收尾,加上年底财政存款集中释放,预计年底前流动性最紧张时期已经过去,而A股较高的“性价比”有望吸引资金逐步进场。

  综上所述,虽然短期市场弱势特征难改,但潜在利好已让市场中期趋势明朗,尽管指数仍有调整空间和时间,但对于中长期资金来说已可进入备战期。维持此前观点,沪指正在复制4.15日-5.30日的调整走势,A股有望在春节前后的某个时点结束调整,转为战略进攻。

  宁波海顺:市场人气的恢复仍旧需要时间

  由于资金面增量不足以及市场中做多情绪不佳,导致市场中热点切换频繁,短期难以持续;市场中的赚钱效较差又进一步制约了股指上行;而近期,市场人气指标次新股和高送转板块持续表现低迷,题材概念板块的表现亦没有起色,可见市场人气的恢复仍旧需要时间,操作上建议投资者控制仓位,多看少动。

  容维投资:短线行情不宜盲目追高

  随着股指调整,前期较强的概念股有跟随指数调整的可能,因此操作上要避免追高。值得注意的是下周两市即将进入年报公布时间,随着第一份年报出炉,市场的注意力即将向年报转移。二级市场每年都要炒作年报行情,虽然前期市场对于年报的关注度不高,但是随着年报真正到来,一些有高送转潜力的个股有望再度进入主力资金的眼帘。操作上,年报业绩大幅预增的品种可以作为跨农历新年的重点持股品种。

  短线反弹仍未明朗化

  目前险资举牌受到严格监管、IPO加速等多重因素使得大盘仍不具备走出趋势性行情的条件,我们维持大盘反弹目标3180点判断不变。这个位置是去年11月11日放量冲关3300点之前的放量起涨点,堆积了大量套牢筹码,压力重重,投资者注意高抛低吸。市场近期先后经历两桶油魔咒和钢铁魔咒,冲高遇阻再次展开调整,有望为春节行情砸出黄金坑。目前IPO加速发现受到广泛关注,如果监管层能略微控制节奏,给市场以喘息的机会,大盘方能企稳反弹。操作上,短线可关注超跌反弹机会,中线可布局年报行情和国资改革主题。(巨丰投顾)

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【纠错】 责任编辑: 蔡梦晓
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