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邮储银行上市创两年内全球最大IPO 被索罗斯“相中”

2016年09月29日 07:26:44 来源: 新京报

  9月28日,中国邮政储蓄银行股份有限公司正式在香港联交所挂牌上市。图/视觉中国

  9月28日,邮储银行在香港联交所挂牌上市,将募得净款项566.27亿港元,成为全球最大规模IPO。至此,国内六家大型国有商业银行全部完成上市。此次在港上市,境外投资者阵容豪华,邮储银行国际配售部分获得了索罗斯基金等资本青睐。多位业内人士认为,海外投资者的行为表示中长期看好邮储银行的估值。

  两年内全球最大IPO

  “邮储银行此次IPO是阿里巴巴上市以来全球最大的IPO,也是农行上市以来全球最大金融IPO。”邮储银行副行长徐学明告诉新京报记者。

  从昨日上市情况看,邮储银行以4.76港元开盘,盘中维持在4.77港元。邮储银行董事长李国华表示,对邮储银行的发行价满意。据悉,邮储银行有5%股份在香港公开发售,邮储银行共计收到30990份有效申请,认购1575443000股。“从上市情况看,香港市场覆盖率2.6倍,是近几年来银行上市非常理想的一次。”李国华评价邮储银行昨日在港市场反应。

  “和其他商业银行相比,4.77港元比较贵,邮储银行的PE达到8倍多,PB为1.2倍,而同业PB数据为0.7到0.8。”邮储银行副行长兼董事会秘书徐学明表示,国内外投资者给予邮储银行较高的溢价主要看中了邮储银行有张干净的负债表。

  据了解,2015年年底、2016年第一季度末、2016年第二季度末,邮储银行的不良贷率分别为0.8%、0.81%、0.78%。“邮储银行不良贷率低于同行,而邮储银行关注类不良贷率为1.5%左右,不良贷率和关注类不良贷率加起来2.3%,远低于同业平均水平。”徐学明说,在拨备覆盖率上,邮储银行同样表现良好。

  索罗斯认购邮储股份

  在占比95%的国际配售中,邮储银行得到了CSIC Investment One Limited、上港集团(香港)有限公司、Victory Global Group Limited、国家电网海外投资有限公司、中国诚通控股集团有限公司、长城环亚国际投资有限公司等六家基石投资者的认购。六家基石投资者认购数目分别为34.2334亿股、33.4949亿股、16.29579亿股、4.8398亿股、2.44436亿股、1.62957亿股,六家基石投资者认购数占到全球发售的76.77%(假设超额配股权未获行使)。

  据媒体报道,邮储银行的境外投资者阵容豪华,包括索罗斯基金、美国威灵顿基金、指数型基金先锋集团、瑞银欧洲家族投资者、奥氏资本等。一位知情人士向新京报记者确认了索罗斯基金投资的事情。

  值得注意的是,投资大鳄索罗斯此前多次唱空人民币,表示中国银行业存在严重问题,如果爆发将蔓延全球。在今年4月,索罗斯还警告称,中国目前信贷规模大幅增长情况与2008年金融危机前的中国有一种“可怕的相似”。

  对于索罗斯的投资行为,招商证券银行业分析师罗毅表示:“索罗斯投资属于市场行为,主要是中长期看好邮储银行。”

  “港股估值相对A股低一些,邮储银行在二级市场还有上升空间。”北京大学金融系副主任吕随启认为,包括索罗斯基金在内的海外投资者行为属于财务投资。

  ■ 延展

  历时11年 六大行全部改组上市

  随着邮储银行的上市,标志着国内6家国有大行全部完成上市。

  2000年,国务院成立由人民银行牵头的专题小组,讨论国有独资银行改革问题。两年后,中央明确提出,具备条件的国有独资商业银行可改组为国有控股的股份制商业银行,待条件成熟后可上市。十六届三中全会则表示,选择对有条件的国有商业银行实行股份制改造,并创造条件上市。

  此后,国有商业银行上市之路不断前行。

  2003年年底,国务院决定对中国银行和建设银行实施股份制改造试点,并动用450亿美元国家外汇储备为两家银行补充资本金。2004年,国有商业银行启动改革,中国银行、建行完成重组和股改,成立股份制公司。2005年,交通银行在港上市,成为国内首家在海外上市的银行,同年建行也在港成功上市。2006年,中国银行、工行A+H股上市。2009年,中国农业银行股份有限公司成立,2010年农行完成A+H股上市。

  随着昨日邮储银行在港上市,历时11年,六大国有商业银行全部上市。

  从2003年,几大国有商业银行参照国内外银行重组改制经验,根据“一行一策”原则,通过财务重组、建立现代公司治理框架、引进战略投资者、境内外发行上市等进行股份制改革。通过改革,改变了国有商业银行独资情况,实现了股权多元化、形成了完善的公司治理结构。

  其中,不少战略投资来自海外。外资商业银行开发出来的风控、内控、内部管理流程、组织架构、产品研发等,在被引进后,在中资银行中逐渐发展。

  改革也提高了商业银行的盈利模式和收入结构。在布局资本市场后,商业银行不得不转型,发展多种新兴产业、优化资产结构、业务结构、提高收入水平等。以农业银行为例,2011年7月15日,农行A股上市一周年。业绩公告显示,该行上半年净利润同比增长超45%,在上半年五大行净利增速中位列第一。而此前,农行因曾拥有的不良资产最多,一直饱受诟病。

  此外,在商业银行改革过程中,商业银行的国际地位、风险抵补能力等逐渐增强。

  ■ 大事记

  六大国有商业银行改革路线

  ●2004年

  国有商业银行启动改革,中国银行、建行完成重组和股改,成立股份制公司。

  ●2005年

  交通银行在港交所上市,成为国内首家在海外上市银行,2007年A股上市。

  ●2005年

  建行H股上市。

  ●2006年

  中行、工行A+H股上市。

  ●2010年

  农行A+H股上市。

  ●2016年

  邮储银行在港交所上市。

  本版采写/新京报记者 侯润芳 实习生 杨砺

【纠错】 [责任编辑: 张朝华 ]
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