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美元劲升 金银油价跳崖式下跌

2014年11月06日 09:49:40 来源: 广州日报

  美国中期选举共和党大获全胜 金融市场“上蹿下跳”

  美国中期选举共和党大获全胜,推动美元指数不断刷新高位至87.57,给以美元计价的国际原油和贵金属价格沉重打击。周三亚洲市场,国际金价单日累计跌幅高达2.3%,低至1137美元/盎司,再创2010年4月以来的四年半新低。国际银价周三暴跌至15.17美元/盎司,创2010年2月以来的近5年新低。纽约油价跌破80美元关口,周三凌晨报收77.19美元/桶的3年低位,单日最大跌幅高达3.7%。

  贵金属

  上周末“抄底”大妈已被套

  由于美元指数不断刷新高位,以美元计价的黄金遭遇投资机构不断抛售。周三下午时间段的亚洲市场,国际金价呈现“雪崩式”大幅走跌态势,单日累计走跌幅度高达2.3%,低至1140美元/盎司,刷新2010年4月以来的四年半新低。国内现货市场黄金价格报收在225元/克附近位置,广州金条价格日跌3元/克,最低至329元/克。国际银价周三傍晚暴跌至15.17美元/盎司,刷新2010年2月以来的近5年新低。

  本周二,国际最大的黄金ETF持仓再次下降0.32%,至738.82吨,为2008年以来最低水平。而从世界黄金协会的近期统计数据来看,中国的旺季需求数据令人失望。

  此外,国际油价本周连续下跌,刷新了3年新低,对金价构成一定压力。共和党在美国中期选举中获胜后,美元强势上涨,打压金价。

  其实,上周美联储宣布退出量化宽松货币政策,宣布了黄金市场的“死刑”,将长线维持“熊市”。

  目前的广州市场金价较刚刚过去的周末走跌了6~7元/克,也就是说,周末抄底的广州“大妈”们已再次被套。

  投资建议:

  由于金价已经有效跌破了1180美元的重要支撑位,下一重要支撑位下移至1050美元,这是高盛银行2012年预期“熊市”金价的底部,也是世界矿藏企业普遍认可的黄金采掘平均价。但是,“熊市”难言底部,业内人士提醒投资者不要盲目抄底。

  原油

  布伦特油价刷新4年低位

  自从美联储上周宣布退出QE以来,纽约油价连续三个交易日走跌,跌破80美元关口,周三凌晨报收在77.19美元/桶的3年低位上,单日最大跌幅达3.7%;伦敦布伦特油价刷新4年低位,报82.08元/桶。

  美国中期选举中,共和党获得了胜利,该党力推页岩气发展,不利于国际油价后市反弹。

  恐慌性抛售使得熊市油价雪上加霜。本周市场传闻沙特国营石油公司降低赴运美国原油交易作价,显示沙特无意减产以保油价。另一方面,欧盟降低欧元区今明两年经济增长预测,显示当地原油需求可能进一步受压。

  技术面显示,油价重要支撑位在75美元一线。国际油价从今年7月初开始走跌,目前纽约油价的累计走跌幅度高达28%,从近107美元一线跌到了目前的80美元以下价位。

  广东金矿的油品分析师陈志豪认为,油价目前进入炒卖走势,技术面有反弹需求,持续下跌的动能下降。但此番下跌已动及“元气”,油价需要至少1个半月的恢复期才可能大幅度反弹,可能保持长时间低位盘整的走势。

  油价下跌三大影响

  影响1: 中国企业生产成本有望下降

  石油价格的下降必将令我国企业生产成本大幅下降。据估计,油价每上升1美元,我国就得为此多付出上千万元的外汇。

  广东前海石油交易所谢春认为,据保守估计,每桶石油价格上涨10美元,中国的GDP增长要降低0.5%。以此对应,目前国际油价的近4个月均价环比减少了6~7美元,如果持续,中国GDP也有望获得0.2~0.5%的增长。

  不过,兴业银行首席经学家鲁政委接受本报记者采访时提醒,石油价格的下降表明的正是全球需求的疲软,因此原油价格的下降没法刺激我国GDP增长的加速。反而会加剧通缩预期。

  不过,历史经验表明,油价上涨帮了国企脱困的忙,并推动了工业增加值大幅上升。

  影响2:或提升美国明年经济增0.1个百分点

  油价大跌让美国消费者面对汽油价格有了喘息空间。

  Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示,“油价每桶跌20美元,意味着美国石油消费者每年可能省下1400亿美元,不过这并不包含国内石油生产商的损失。”摩根大通驻纽约的首席美国经济学家Michael Feroli预计,未来一年经通胀调整的经济增长将获得净0.5个百分点的提升。

  高盛集团则估计,油价下跌将提升美国明年经济增长0.1个百分点。

  影响3:A股航空、化纤、火电股上涨

  1.航油成本节约12~20亿元

  油价连续大幅下跌,最先受益的就是航空企业,中国国航、东方航空、南方航空在周三回调之前,连续上涨7个交易日,中航累计走高15.5%,东航走高超过35%。

  理论上来说,国际油价每降低1%,就可以为航空公司节约2亿~3.2亿元的成本。国际油价从7月开始下行,4个月累计跌幅高达28%,折合航油成本为12亿~20亿元,已与东方航空前三季度净利润相当。

  但国际航空运输协会等机构也指出,油价下跌伴随着世界经济疲弱,冲击航空旅游,航空企业的未来业绩不能过分乐观预计。

  2.化纤企业业绩高增数倍

  中国内地上市公司中,塑料化纤产品加工企业数量众多,原油均是其重要的生产原料之一。比如服装类企业,原油价格每下跌1%,其生产成本也会跟随降低0.2%~0.5%。比如10月股价大涨过的新乡化纤,前三季度净利润增长4倍,主要就是受益于纤维类原材料价格下跌,与油价走跌关系紧密。

  3.汽车消费、火力发电股受益

  近期汽车板块止跌反弹,其中一大因素就是油价走跌。油价高低与消费者的买车意愿紧密相关。生产中低档轿车的企业,目标客户群对于油价相对敏感,业绩与股价比较容易受益。

  由于油价的下行往往会引起煤炭价格的下跌,从而使火电行业的发电成本下降。比如近期连续大涨5日的申能股份,原材料成本在其电力总成本中的占比高达30%以上。(文/记者井楠、陈海玲)

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