电子：国产芯片迎来重大机遇 荐10股
近期，国内加大对垄断的查处力度，高通、微软等跨国巨头先后遭到国家发改委和工商总局的调查。按照《反垄断法》规定，如果高通公司在国内涉嫌垄断的情况被调查认定，高通将面临最高超过70亿元人民币的罚款。与此同时，近日英特尔入股展讯，双方宣布“将联合开发基于英特尔架构和通信技术的手机解决方案”。ARM架构之外，中国手机芯片厂商又有了新选择。
6月，国务院印发了《国家集成电路产业发展推进纲要》，芯片设计、制造、封装测试作为纲要重点内容，芯片产业成为国家大力推动的战略性产业。目标是到2020年，在移动终端、网络通信、云计算、物联网、大数据等重点领域，集成电路设计技术应达到国际领先水平，同时，产业生态体系初步形成。我们认为芯片国产化趋势加强，建议投资者关注相关产业。
并购带来产业链全面洗牌LED行业将迎“黄金时代”。
10月7日，诺贝尔物理学奖落户蓝光LED，整个LED行业沸腾了，这不仅缩短灯饰照明产品全面LED化的进程，更是对公众作了深入的LED科普教育和技术推广。诺奖给行业带来无尚荣耀之余，能否给LED产业带来更多的思考。并购是行业大势所趋，产业的形成不是靠单打独斗出来的，最终是“以大带小，以强带弱”来发展。资本并购是上市公司在实现其战略目标过程中所使用的工具，发生并购是行业发展的必然产物。拥有较强实力的企业，为了满足战略发展需求，强化自身核心价值，更多为了争取时间成本，都会通过并购其他具备一定优势资源的企业，以期达到壮大市场、实现战略发展的目标。我们认为LED行业将迎“黄金时代”，我们坚定看好LED照明产业链，建议投资者关注相关产业。
上周回顾：上周A股电子行业指数下降1.94个百分点，跑赢沪深300指数0.15个百分点，费城半导体指数上涨4.78个百分点，跑赢纳斯达克指数0.89个百分点，台湾电子指数上涨1.45个点。
推荐组合：环旭电子、大族激光、三安光电、德豪润达、佛山照明、阳光照明、同方国芯、长盈精密、欧菲光、海康威视。平安证券
零售：低估值和估值切换有吸引力 荐6股
展望下周，沪港通的延迟将对市场造成一定的负面冲击，有利于非周期板块的相对收益，而下周密集的零售公司三季报业绩披露则对零售板块有负面影响，我们预计整个零售板块三季报的情况，虽然收入端或有一定改善，但净利润增速情况仍然形势严峻。随着低估值零售股受到关注，我们目前主要推荐品种从安全性角度来看，推荐欧亚集团、大商股份以及重百，从公司诉求角度推荐开元投资，从上市公司转型角度，推荐关注东百集团和ST 商城，短期我们暂不推荐超市板块标的物，CPI下降以及光棍节对于超市业态的冲击我们认为将长期造成超市板块基本面难以恢复，除了中百集团的收购兼并预期外，我们短期对超市板块维持谨慎。下周推荐关注标的物：欧亚集团、开元投资，重庆百货、东百集团(未有评级)、ST 商城以及大商股份(未有评级)。中银国际
通信设备：三大投资主线有戏 荐7股
上周市场回顾。上周申万通信设备指数下跌0.74%，申万通信运营指数同期大幅下跌3.6%，同期沪深300指数下跌2.4%。本周板块表现不佳，前期热点开始回落，三季报较好的个股有所表现。
行业新观点：全球运营商积极推广VOLTE技术。VOLTE是一种IP数据传输技术，全部业务承载于4G网络上，可实现数据与语音业务在同一网络下的统一。是运营商为了适应网络全IP架构演进而采用的全新技术。全球领先运营商2014年纷纷加入到VOLTE业务应用行列。低廉成本和丰富的业务体验是VOLTE业务得到快速推广的重要原因。
行业重要事件：中国铁塔公司完成地市分公司正职选聘；烽火通信成果转化再获突破，成功实现2800高速拉丝技术；微软确认放弃诺基亚名称手机将改名；赵厚麟以绝对票选优势当选国际电联新任秘书长；CDN市场风云变幻：电信联通将组建合资公司；中国联通前三季度净利润105.6亿元同比增36.1%。投融资重要事件：小区无忧宣布获得融资2000 万美元A 轮；挂号网获得由腾讯领投一亿美元融资。
投资建议。我们维持下半年投资策略报告的判断，认为目前最具确定性的板块有三：1、专网通信板块(受益国家安全战略+铁路投资回暖)；2、无线网优板块(受益4G投资)；3、主业转型板块(受益运营商混合所有制及自身主业转型)。我们重点推荐梅泰诺、三维通信、中天科技、海能达、世纪瑞尔、振芯科技、合众思壮。中投证券
