元器件周报:苹果产业链仍为热点,关注3季报业绩
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司
上周观点:iPhoe5S首周销售超预期+成长股调整20%,建议继续买入电子股。苹果产业链将有反弹表现,继续看好歌尔、立讯、欣旺达等。继续重点推荐得润电子(海外惊现30倍收购+LED汽车照明爆发性市场需求+汽车电子大行业小公司),目标价15元;继续推荐信维通信、长盈精密、兴森科技。
本周观点:本周观点依然不变,继续看好得润电子、长盈精密与兴森科技,看好苹果供应链股价表现。iPadmii2也将提升未来苹果销量预期。
投资策略:
短期电子调整较多+iPhoe5S热卖,推动板块上涨:大部分成长股已经调整接近20%,同时iPhoe5S热卖推动市场需求转好,电子板块短期有望出现反弹,建议买入苹果供应链与成长逻辑可证实公司。
苹果短期超预期,长期仍需观察:苹果iphoe手机发布后,3天销量超过900万超预期,成为史上销售最快的手机。短期超预期提振了的产业链公司股价,但对于产业链来说仍需关注其后续出货量如何,不宜盲目乐观或者悲观。9、10月份消费电子新品密集发布,预计10月份还有ipad和ipadmii新品,供应链受益者值得关注,尤其关注新进入者受益幅度最大,关注歌尔、信维、欣旺达、立讯和长盈。
市场回顾:
大陆电子领跑全球主要电子指数:过去两周内,除了费城半导体指数外,其他电子指数都有不同程度的增长,但是涨幅都非常微弱,国金电子指数表现最佳。国金电子指数上涨1.76%,费城半导体指数上涨-0.07%,恒生资讯科技业上涨0.36%,台湾半导体指数上涨1.07%。
国金电子跑输大盘:本周沪深300收于2468.51点,一周上涨2.47%;上证指数收于2228.146,双周下跌2.46%;国金电子涨幅达到1.76%,行业表现劣于大盘。
得润电子跑赢行业:我们上周组合中,得润电子11.38%、顺络电子/0.35%、长盈精密/-9.11%,立讯精密/-1.73%、歌尔声学/-8.59%,其中得润电子跑赢指数。
行业要闻点评:
Ipadmii2新色加入,将配备视网膜屏,热销可能性大:ipadmii2预计尺寸将保持不变,配备视网膜屏,64位处理器A7处理器,内置1GBRAM、指纹识别功能。媒体最新曝光了一组ipadmii2的谍照显示“天空灰”颜色将加入备选。市场普遍预计热销的“土豪金”也会加入,届时ipadmii2将提供四种可选的颜色。我们预计ipadmii2热销的可能性极大。歌尔声学、安洁科技、德赛电池、欣旺达等产业链公司值得关注。
平板、笔电,明年渗透率逾六成:智能型手机与平板计算机今年渗透率过半,明年超过六成:资策会产业情报研究所(MIC)预估,今年智能型手机市场渗透率将达50.3%,平板计算机为55.6%,明年将持续向上攀升,预估至2017年智能型手机、平板计算机市场渗透率将分别达76.8%、67.6%。
随通讯终端装置持续增长,将带动通讯芯片、光通讯组件与相关零组件。
