杀敌一千，自损八百。光大证券“乌龙指”事件成为连日来街头巷尾议论的焦点，“8·16”惊魂异动给A股市场造成的震动，也将光大证券卷入了一个巨大的黑洞。分析人士称，虽然光大证券在期指上布下空单，但其现货市场将出现亏损已是板上钉钉，更严重的是，光大证券不仅自摆乌龙，更涉嫌操纵市场和内幕交易。证监会昨日公告已经对光大证券正式立案，根据调查结果将依法做出严肃处理。
“乌龙指”导致巨额损失
据传，光大自查报告已上交证监会，8月16日上午的“乌龙”事件下单230亿元，成交72亿元，涉及150多只股票。传闻称光大证券曾申请异常撤销交易，但证监会在日前的新闻发布会上表示将根据证券法第120条依法办事，证券法第120条规定：按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。而上交所官方微博公告称，该所当日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节，这就意味着光大证券将承担损失。虽然光大证券在期指上布下空单对冲风险，但手上的现货出现浮亏已是不争的事实。
华西证券分析师蒋劲松认为，沪深股市因光大证券下错单，市场出现剧烈动荡，33只个股瞬间涨停，光大证券具体亏损金额目前很难详细估计。从媒体报道的交易看，光大证券交易大概在70亿元左右，按当日市场平均波动5%测算，光大亏损至少5亿元。
上海长盈股权投资管理中心投资经理郑亚苏认为，光大证券此次乌龙事件损失有两方面，一是直接损失，根据其交易额测算可能在数亿元水平，如果因本次事件给投资者造成损失的，最终将获得补偿，则该补偿可能高达数十亿之巨；二是品牌受损难以估量，应该远高于直接损失。
除了光大证券自身外，光大证券自营盘所重仓的个股，短期也可能面临较大的抛压风险。北京商报记者注意到，光大证券自营盘股票有巨轮股份、友好集团、四川美丰等，从上周五股价表现来看，其在尾盘均出现大幅跳水，短期风险可能同样会加剧。
面临监管进一步处罚
因为光大证券某交易员的一指失误，A股的多只权重股在短时间涨停，带动上证指数在不到30分钟内暴涨5.62%。针对罕见“乌龙指”事件，证监会新闻发言人在新闻发布会上表示，光大证券错误交易导致大盘异动，上海交易所和上海证监局已经介入调查。
证监会昨日发布公告，中国证监会决定对光大证券正式立案调查，根据调查结果依法做出严肃处理，及时向社会公布。表明了监管的处罚。
财经评论人曹中铭认为，即使股市暴涨是由于光大证券乌龙指导致的，即使其是无心之举，光大证券亦存在操纵市场的嫌疑。《证券法》规定，禁止任何人以“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”。由于光大证券此次乌龙指涉案金额高达70亿元，并且无论对股市、期指还是商品期货市场均造成了严重的负面影响，监管部门对于其操纵市场的行为绝不能坐视不管，更不能因“乌龙指”大事化小，小事化了。
对于“乌龙指”事件，网上有网友直呼监管层应给予光大证券降级等处罚。有网友建议，应对光大证券8月16日买入所有股票予以强制冻结3个月，在2013年11月16日前不得抛售。此外，2013年8月16日11时08分以后，光大证券在股指期货开设的超过7000手股指期货空仓单冻结6个月，在2014年4月16日前不得做平仓。对于光大证券处人民币2亿元罚款。另外，冻结光大证券资金人民币10亿元，作为股民法律诉讼保证金，任何股民针对光大事件赢得法律诉讼，将直接由此保证金支付。
天价索赔势在必行
有报道称，光大证券的“乌龙指”操作使当日大量股指期货的空头损失惨重，一共爆仓66.28亿元。职业投资人黄生称，他们正准备起诉光大证券，面临如此天量的索赔诉讼，光大证券可能会破产。
由于此次乌龙指事件造成损失巨大，目前光大证券董秘梅键称，投资者关注的赔偿问题会进一步讨论，如有具体方案会通过公告公布。
光大证券是否会受到经济赔偿处罚呢？浙江裕丰律师事务所高级合伙人、证券维权律师厉健称，“如果只是下单失误，光大应自吞苦果，已经完成的交易不得撤销。除非有证据表明，发现下单失误后立即申请撤销、部分撤销，但上海证券交易所系统有重大缺陷，无法立即撤销、部分撤销；如果不是下单失误，则光大证券涉嫌操纵证券市场”。上交所官方微博8月16日收盘后表示，交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。这一表态意味着当天市场交易结果的有效性已得到确认。
有市场人士认为，无论如何，光大证券未来面临的诉讼将不可避免。此外，尽管中金所昨日表示，并没有客户在光大乌龙指事件中爆仓，但昨日恰逢股指期货IF1308合约的交割日，此时，多空资金均将进行平仓。在百点拉升中被迫平仓的空头，其损失该由谁来负责？光大证券显然难逃干系。
公司风控形同虚设
一位券商交易员对北京商报记者表示，光大证券这次使用的是自营资金。光大证券内部运作模拟盘，交易员下达指令到交易室，交易室错误地将模拟盘的资金当成实盘下单，公司风控部门没有发现指令的异常，还是允许指令传递到了交易所，才出现了问题。因此，光大证券风控存在不可忽视的漏洞。
无论是模拟盘与实盘之间的防火墙设置，还是事后的审查，光大证券公司风控部门在此次事件中都有着不可推卸的责任。8月17日，传闻光大风控部门全部停职。
此外，有消息称，光大证券出错的是策略投资部，独立于自营部门外，直接受副总指挥，规模远大于自营，量化子公司，直接报场内没通过风控。深圳某券商人士表示，“这么大笔单直接成交，没有采用限价的市价交易，由此可以看出光大证券的风控漏洞。虽然在国外有这种情况出现，但在国内这样的事情还是首例”。
独立财经评论人陈志龙认为，交易员一键下去，放大了100倍的天量交易居然无障碍地进入成交程序，这不禁令人要问，光大的风控系统当时处于什么状态？各大机构都宣称投入巨资建立了最完善的风控系统，但是这次乌龙指事件能够得逞，说明光大证券的风控已完全失效。此外，由此引发的国内交易机制等问题也受到市场问责。
多重问题积重难返
近年来，券商风控已经成为券商的基调之一，光大证券风控合规方面却屡遭诟病。相关数据统计显示，光大证券监管受罚次数8次位于券商首位。
随着天丰节能被证监会立案调查，光大证券彻底坐实了IPO杀手的称号。在今年以来最被关注的IPO核查中，光大证券也一步步陷入其中。在首轮IPO财务核查中，光大证券被抽中5家保荐企业，占比达到1/6。不幸的是，调查中，光大证券并没有撇清，反而其保荐的洪波科技涉嫌IPO造假，同时天丰节能被证监会立案，加之之前被媒体“踢爆”的千足珍珠的信披造假，中矿环保被实名举报指其财务造假虚增业绩等一众事项，光大证券成为了继平安证券、民生证券、国信证券和南京证券之后，第五家被暂停受理IPO申请的券商。
有资料显示，自2004年保荐制度实施以来，光大证券合计被采取监管措施8次。共有6位保荐代表人被处以监管谈话、3个月不受理项目等监管措施。北京商报记者 潘敏
