1、东海证券：房地产销售良好再融资预期升温
东海证券7月17日发布房地产研究报告称，6月流动性收紧，但货币政策空间不大。一线城市土地成交量价维持高位。投资增速持平，新开工与竣工面积增速回升。商品房累计销售持续上涨，价格延续涨势。板块估值12.8倍，仍处历史低位。6月商品房累计销售增速依然亮眼，投资增速与上月持平，土地市场成交平稳，一线城市量价涨幅较快。再融资开闸预期或刺激地产板块估值修复。
建议关注符合政策方向、业绩锁定性高的万科A、招商地产、保利地产、金地、荣盛发展、华夏幸福等。
2、国信证券：中国工业类周期行业调整程度深不可测
国信证券7月17日发布二季度宏观点评与展望称，国信在近期报告《政策导向大于经济数据》提出政策仍然是整体经济运行更为关键的因素，提出“断其理”、“听其言”、“观其行”的政策判断三部曲。资本市场今年已尝够了“断其理”苦头，在经济低迷期，一直听不到稳增长的主基调言论，虽然近期的总理广西讲话似乎把这个主基调弥足珍贵地提了出来，但国信还是提醒，如果听其言，而见不到政策行动，可能还要尝试新的苦头，由此不如直接等待、观察是否有真实的、力度足够大的政策行动再做判断。
报告称，目前，周期工业品价格不是在继续下跌，就是在大幅下跌后的底部波动，利润率的绝对值水平状态很差，钢铁、煤炭、化工等重化行业的劣势企业正在亏损，新一届政府的施政方针目前看有巨大变革，中国工业类周期行业调整的程度深不可测。
3、招商证券：沿江熟料超预期上调水泥反弹可持续
招商证券7月17日发布建材行业研究报告称，华东熟料价格超预期触底回升。价格上涨的原因是部分主导企业库存低 浙江限电。
报告再次重申水泥价格并未失去弹性。水泥股反弹将持续，首推海螺。这两周的观点是认为龙头可参与，市场的短期担忧在于淡季跌价。沿江海螺熟料价格上涨的事件会缓解这个担忧情绪，未来一个季度水泥的价格将稳步回升。水泥股收益的驱动因素：宏观环境决定绝对收益，业绩决定相对收益。在政策“底线”预期趋稳后，水泥借助基本面的好转，反弹可进一步持续，并且出现相对收益。投资标的方面，仍主要推荐海螺水泥，另外推荐华新水泥和江西水泥。
