CFP图片
“哎，小李，你们今天才开始销售的那款理财产品我怎么现在就买不到了？”投资者王姨着急询问着自己的理财客户经理，得到的回复却是：额度已抢完，只能等下次。王姨有点傻眼，银行理财产品怎么又火起来了？
业内人士指出，受近期银行间资金紧张等因素影响，不少商业银行尤其是中小银行发行短期、超高预期收益率理财产品。但随着银行资金面紧张、“冲时点”等因素消退，超高预期收益率难以持续。
理财产品遭“秒杀”
王姨有点崩溃，因为自己连续两次没有买到想要的理财产品了。“真是彻底的‘秒杀’，我就在网上银行的页面看着，一开卖就卖完了。”而王姨的理财客户经理表示，近期的理财产品收益率达到今年上半年的顶峰，商业银行发行的额度非常有限。“有的客户非常想买，我们有时能‘刷’出一点额度，这完全是碰运气。”
中国证券报记者近日走访时发现，多家商业银行尤其是中小商业银行的理财产品都出现了被“秒杀”的情况。很多中老年投资者都是一大早就来到银行网点“抢购”。有投资者直呼“不可思议”，称“刚开始收到短信还以为是自己看错了，没想到理财产品收益率还能这么高。”
多位银行理财客户经理告诉记者，除了预期收益率大幅走高，高收益率银行理财产品的起购门槛也降到了5万元。因此，银行理财产品的热销程度堪称“空前”，不少理财产品一开售即被“抢光”。甚至风险较高的信托类理财产品，尽管投资门槛高达100万，也可以在1天内就“抢购一空”。“信托产品的预计收益率往往高于同期其他固定收益类理财产品，因此信托产品现在十分抢手。”一位理财经理说。
收益率只有更高
中国证券报记者走访时发现，北京各家商业银行网点的LED滚动屏几乎都在不停地播放理财产品信息，大部分理财产品的预计年化收益率超过5%，投资门槛以100万元为起点的产品年化收益率甚至高达6%或7%，
银行业内人士坦言，“就在上个月，理财产品的预期收益率大部分都在4%左右。近期银行发售的理财产品，无论是发行额度还是发售频率，都比5月高出很多。”各家商业银行“血战”理财产品市场，让不少银行业内人士惊叹“没有最高只有更高”。“就在最近一周，银行理财产品预期收益率从不足5%一路飙升至6.8%左右，有些银行的产品甚至高达7%。这么高的收益率，即便是在理财产品井喷的2011年6月底也未曾见过，当时理财产品年化预期收益率最高的也就在6%左右。”
根据普益财富的监测数据，6月以来，银行发行理财产品预期年化收益超6%的共有57款产品，中小银行发行46款，市场占比为80.7%，五大国有商业银行发行11款。
中国证券报记者发现，与国有银行的产品相比，股份制银行产品收益率更具竞争力。不少股份制银行的理财产品最高收益率可以达到7%。如光大银行推出的1个月左右的理财产品，预期年化收益率7%，起步金额100万元；民生银行一款30天的理财产品，最高预期年化收益率也是7%，5万元起点的预期收益率也有6.2%；宁波银行发行的高收益理财产品，5万元起点的产品，61天预期年化收益率达7.1%。
一家股份制商业银行理财经理告诉中国证券报记者，该行最近两天发行的几款理财产品，预期年化收益率都在6.5%以上。“这几天追加的两款理财产品风险较低，投资方向都是票据类、债券类。”
高收益藏高风险
但是多数银行业内人士认为，目前这种长短期理财产品收益倒挂、短期产品利率高企的局面到7月就会改变，近期升幅较高的短期理财产品，届时预期收益率会出现较大幅度下降。
资深投资人士提醒，结构性理财产品风险较大，建议普通投资者选购投资起点在10万元以下、预期年化收益率高于5%的非结构性理财产品。而且，不同风险等级资产的投资比例浮动范围太大。例如，某款32天预期年化收益率为6.2%至6.4%的理财产品，其产品说明称“投资货币市场、同业存款比例为20%至100%，其他资产为不高于50%，同时，以上投资比例可在0至20%的区间内浮动。”银行业内人士称，“这意味着其他资产实际的投资比例可最高至70%或最低至0，如果70%投向信托等高风险资产，这款产品潜在的风险较高。”
值得注意的是，商业银行目前依然存在通过信贷扩张增加收益的冲动，而在经济下行的形势下，这一做法带来的风险极大。从目前情况看，商业银行普遍存在期限错配情况，如“短期拆借长期化”或“拆短贷长”等情况。
银行理财客户经理建议，投资者在选购理财产品时要注意募集期、起息日和到账日。近期很多银行发售高收益率理财产品是为了应对6月30日的银行年中考核，很多产品跨月发行，起息日在7月1日或以后，募集资金在存款账户内，都可以算作银行的存款额。但是对投资者而言，募集期过长，将拉低资金的实际收益率水平。“目前1个月以内超短期产品以及3至6个月期限的品种在最高预期收益率上，银行均给出收益率溢价，高于往月水平，投资者可以适当参与。然而，1至3个月期限以及6个月以上品种在收益率方面均较前几个月没有明显优势，不推荐投资者购买。”□本报记者 陈莹莹
