新《证券法》执行近7年 业界探索进一步修订空间

    修订后的新《证券法》执行已接近7年时间，随着近年来证券市场高速发展，现行法案再度面临难以适应市场需求的情况。

    上周末，由上海市第一中级人民法院、上海市法学会、上海证监局、上海市律师协会联合主办的《2012年度证券市场法制完善与风险防范问题研讨会》在沪召开。记者在研讨会上获悉，自2006年1月1日新《证券法》施行以来，上海一中院共受理证券民商事案件132件，占该院同期受理的金融类商事案件的7%；在一中院审结的证券民商事案件中，以判决方式结案的案件中，仅六成案件在判决诉讼中能够引用证券法，引用率明显偏低。

    上海市一中院副院长宋学东在研讨会上表示，证券民商事案件的类型较广，多为侵权类案件，主要包括虚假陈述赔偿纠纷、委托理财合同纠纷、权证交易纠纷、国债回购纠纷等。新阶段的证券案件受众主体比较分散，呈多元化的态势。

    在国债回购权证案件中，证券交易所和登记结算机构常常成为被告，证券案件标的额呈“大小两头高”的情况，近两成案件的标的额高于5000万元，最高的标的额近5亿元，近四成案件的标的额小于10万元，其中有三成案件的标的额不足3万元。

    此外，证券案件的调撤率较高，被告败诉率差异较大，近四成案件以调解撤诉方式结案，尚无一起案件判决证券交易所或登记结算机构败诉。证券公司为被告的败诉率为55%，上市公司为被告的败诉率约三成。

    与会人士指出，现行证券法主要侧重于业务监管，关于法律责任的规定过于重视公法，而忽视私法；刑事责任认定较多，民事责任认定较少，因此，《证券法》的进一步修订迫在眉睫。记者 钱晓涵