上海证券报个股点评〉〉〉

    雪莱特（002076）增长低于预期 未来值得期待

    ●雪莱特技术开发、生产管理、BtoB销售能力较强，BtoC所需的渠道、品牌建设相对滞后。高毛利率汽车HID灯竞争加剧价格下降在预料之中。国家节能照明项目启动在即，公司具有先发优势。借此，公司国内渠道、品牌建设将进入新时期。公司HID与大众整车配套试验2008年上半年完成，与台湾企业合作的液晶紫外背光灯项目具有广阔的市场前景，公司未来值得期待。

    ●投资要点：

    1、由于成本上升，主导产品汽车HID灯降价，公司营业收入和净利润分别仅增长23.6%和16.4%，低于市场预期。

    2、公司渠道、品牌建设相对滞后，销售成为制约公司成长的主要因素。近期公司架构调整目的明确，未来成效有待观察。

    3、高毛利产品汽车HID灯、紫外线灯销售占比仍需提高。进入整车配套和开拓新应用领域是未来看点。

    4、调低2007年每股收益预测至0.31元，2008年至0.40元，11月6日，公司股价为13.84元，2007年2008年市盈率分别为44.65和34.60倍，考虑到国家节能政策背景和公司新项目的进展情况，调升评级至“推荐”。 （平安证券）

    四维控股(600145)参股信托 限售部分上市

    近期权重股成为打压指数的主要力量，值得注意的是，在指数持续调整过程中，近期宏达经编、丰原生化等一批限售股份上市的相关个股表现突出，明显受到主力资金关照，而根据公告显示，四维控股(600145)限售股份将于周五上市，短线表现值得期待。

    公司是我国卫浴行业出口最大、国际知名的卫浴专业制造企业之一，公司与德国杜拉维特公司、美国、奥地利等发达国家的专业卫浴公司组成合资公司，致力于高端卫浴市场开拓，具有国际专业水平的产品开发能力与质量控制能力。

    前期公司公告称拟受让青岛海协信托投资有限公司股权，本次股权转让完成后，公司持有青岛海协信托投资有限公司股权比例将增加，公司还投资参股包头市信托投资公司。随着大牛市行情到来，信托公司的证券投资资金信托计划的大量发行，为信托公司利润突飞猛进增加了重量级筹码。经过2个月的震荡下跌，该股在前期阶段性底部区域有止跌企稳迹象，可积极关注。（西南证券 李希敏）

    中国石油(601857) 巨无霸品种 备战期指首选

    随着股指期货推出时间日益临近，期货概念的相关潜力股将再次得到市场主力资金追捧，如近日连续大幅上涨的弘业股份以及美尔雅、高新发展等，资金介入迹象相当明显。作为市场中巨无霸的中国石油（601857），目前该股A股市值不仅处于首位，在全球股市上，也是市值最大的一家上市公司，而当11月19日该股市值计入A股相关指数后，有望成为大规模资金备战股指期货的一种战略配置。

    作为我国油气行业占主导地位的最大油气生产和销售商，公司是我国销售收入最大的公司之一，也是全球最大的石油公司之一，拥有雄厚的财务实力和稳健的财务结构。目前公司的经营涵盖石油石化行业的各个关键环节，形成了以上游业务为核心，优化高效的一体化的完整业务链。二级市场上，目前该股呈现高开低走态势，换手相当充分，且其30分钟K线已呈现明显探底回升态势，后市有望震荡上行。（深圳芙浪特）

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