“五一”期间，中国银行上市保荐人高盛、瑞士银行和中银国际并没有闲着,它们正在筹划香港股市今年以来最大的IPO（首次公开募股）。

    由于正式招股尚未开始，中行方面不能对外披露任何消息。

    记者从香港获知的消息是，中行已通过香港交易所的聆讯，保荐团在“五一”期间开始同一些基金经理会面，本周启动国际路演，公开招股暂定于本月18日至23日，初定6月1日上市。

    中行IPO的集资规模最多可达80亿美元（约合641亿元人民币）。在香港，优质公司股票在招股时会出现大幅度的超额认购，冻结大量的资金，并导致市场短期利率飙升。据悉，为确保招股顺利进行，香港金管局将于本周与中行保荐人和收票行会晤。

    收票行的职责是接受社会公众的新股申购，为申购者提供临时融资，并处理大量资金被冻结的负面影响。

    据悉，保荐团担心有太多投资者争相申购，因此安排了香港三大发钞银行参与收票，包括中银香港、汇丰银行和渣打银行。而去年10月建设银行（HK.0939）在香港上市时，中银香港和渣打银行均不在收票行之列。

    高盛称，中行未来业绩的增长速度将优于建行。上月底，有建行股东配售了4亿股建行的股份，套现最多达13.1亿港元。市场猜测，其意在腾出钱来买中行股票。

    至于中行上市对内地股市的影响，招商证券研究员罗毅指出，目前内地银行股的价格与香港金融股股价共振现象明显，因此中行上市将成为内地银行股新的“催化剂”，很可能给后者带来新一轮行情。

    目前,中国四大银行中,建行已经在香港上市,中行拉开了上市的第二幕,工行的上市工作正在准备中。 （记者 李若愚）

中行IPO全球路演启动 拟以2-2.3倍市净率定价

    根据投行分析师提供的报告，中行2005年净利润为259.21亿元人民币，较2004年同期增长16%。券商据此分析中行市净率可确定在2至2.66倍，按1.1元人民币的账面价值计算，每股价格最高可达2.92元人民币。如果按照上限定价，此次中行发行H股集资额最高可至80亿美元。

    但有消息称中行欲以2-2.3倍市净率定价，这较此前建行(0939.HK)和交行(3328.HK)的发行定价水平要高，但低于建行和交行目前市价水平。按目前股价计算，建设银行2006年市净率为2.34倍，而交通银行则为2.47倍。不过中行的发行定价要高于去年上市的建行，建行当时的发行价为2.35港元，市净率约1.96倍。

证监会官员表示：中行或采用H+A形式上市

    中国证监会国际合作部副主任韩萍日前在香港表示，以Ａ股和Ｈ股并存方式上市，是利用两个市场和两种资源，并达到“双赢”；未来内地股市完成股权分置改革后，无论Ａ股或Ｈ股都会变成全流通股。

    韩萍是针对有消息称中国银行或会采用Ｈ股加Ａ股的形式上市时作上述表态的。她说，中国证监会将继续支持境内国有及民营企业，到香港等海外市场融资。

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