如何“消肿”巨额储蓄？　

　　据有关部门统计，今年以来，我国城乡居民储蓄高速增长。至8月底，全部金融机构（含外资机构）居民储蓄余额突破10万亿元大关，同比增长17.9％。调查显示，近5年来，居民储蓄一直保持很高的增长速度。从1998年到2002年的5年间，城乡居民储蓄存款余额增长率达62.7％，平均每年递增17.1％，而同一时期GDP年均增长7.7％，二者相比，相差9.4％。可见，储蓄存款增长速度远远高于经济增长速度。

　　城乡居民储蓄持续增长是好事还是坏事？应该说，是件好事。它反映了我们国家政治稳定，经济繁荣，人民群众对四个现代化建设信心倍增。然而，就目前情况来说，居民储蓄居高不下，也带来了诸多方面的负面影响。

　　首先，加剧了间接融资比重过高的不合理格局。权威人士提供的信息：目前，属于间接融资的银行存款和直接融资的有价证券之比为5：1，二者比例明显失调。眼下，从金融机构交易总体情况来看，由于储蓄高增长而形成了以贷款为主的间接融资格局。这种情况很不利于金融体系储蓄与投资转化机制的良性循环，并在一定程度上造成了企业融资渠道的不畅，特别是中小企业资金获取相当困难。　

　　第二，因为专业银行财务风险高度集中，潜伏着一定的隐患。储蓄高增长使居民的金融债权主要集中在专业银行。这样一来，专业银行就成了聚合千百万居民家庭巨额债务的负债者。据有关方面调查，在银行资产项目结构中，风险最大的是贷款，所占份额不仅数量大，而且很多是无抵押、担保程度又低的信用贷款。银行资产中有相当部分是过去国有企业贷款所形成的不良贷款，非但付不起利息，更是还不了本。这种约束力很低的不良债权成为银行的沉重负担。另一方面，与银行债权约束力软化相反，其债务的约束是硬的，欠居民的钱总是要还的。一旦经济发生较大的波动，银行将面临巨额挂账和挤兑风潮的双重压力。　

　　第三，在一般情况下，居民储蓄率高居不下往往伴生着生活消费的下降以及平均消费水平的长期徘徊或下降。可见，储蓄与消费二者此消彼长的关系是毋庸置疑的。业内人士认为，居民储蓄如果“高烧”不退，资金长期沉淀在银行，就达不到“鸡生蛋，蛋生鸡”的经济良性循环的目的，这种现象的确令人担忧。