自去年末达到顶峰以来，今年银行理财收益率已经连续下滑近四个月。截至4月25日，金牛银行理财综合收益指数降至5.27%，较去年末最高点跌幅超过0.7个百分点。
不过，与综合收益指数表现大幅下降不同的是，中小银行的12个月非保本浮动收益型产品指数表现却十分稳定。如图所示，该类型产品指数基本在6.1%上下波动，最高6.34%，最低为5.98%。
金牛理财网统计显示，今年以来实际期限在12个月左右（360-370天）的非保本浮动收益型产品共772款，平均收益率约6%。其中，国有大行发行212款，占27%，平均收益率5.67%；中小行561款，占73%，平均收益率6.13%。
从指数走势图可以看到，进入4月后，国有大行的12个月非保本产品指数明显下滑，表明其收益率有所下调，平均收益率降至5.53%；而中小行的12个月产品指数依然十分坚挺，4月平均收益率约6.05%，与前几个月差别不大。
金牛理财网研究员认为，中小行12个月左右非保本理财产品收益率之所以能够保持高位，一方面是因为长期资金的市场利率保持高水平，长期理财产品收益率自然难以下滑。另一方面，由于银行理财投资者多偏向短期产品，长期限理财产品销售或存在困难，因此维持高收益才能吸引投资者。
当前宏观经济形势不佳，出于稳增长需要，未来央行降准可能性加大，为降低企业融资成本，央行也不会允许去年的钱荒再度发生，因此银行理财收益已经难以大幅反弹，锁定长期收益或为上策。
金牛理财网研究员建议，对于对资金流动性要求不太高的长期投资来说，可以选择收益率在6%以上的1年期产品来锁定收益。需要注意的是，一年期以上理财产品的资金较多投向券商和基金子公司的资管计划，最终投向可能为非标债权性资产，投资者对此要有清楚认识。
图1 各期限非保本理财产品指数走势图
资料来源：金牛理财网
