探路者(300005)：拥抱互联网变革，O2O规划日益清晰
事件：
探路者于2013年11月14日举行了以“拥抱互联网变革”为主题的投资者深度交流会。我们同公司总裁彭昕先生、董事会秘书张成先生就公司电商发展状况及O2O战略规划与实施进行了深度交流。
核心内容：
电商业务快速增长，营收占比不断提升：前三季度电商销售收入为1.2亿元，营业收入占比为14.3%。公司预计13年全年电商营收占比将达到16-18%。2013年“双十一”旗舰店销售额为7749万元，较12年同比增长236%，品牌全网店铺销售超亿元。
走向O2O拥抱互联网变革：公司把O2O发展规划日渐清晰，将学习美国第三方电子商务外包企业GSI的模式，把线下业务电子化，成为多品牌户外产品、服务的运营商和提供商。
盈利预测及投资建议：
我们维持此前对公司的盈利预测，预计公司2013年至2015年EPS分别为0.54元、0.74元、0.94元，当前股价对应市盈率分别为26.8X、19.4X、15.4X。我们维持对公司“增持”的评级。兴业证券
