电子行业周报:明年电子板块继续精彩纷呈,推荐“金花”组合
类别：行业研究 机构：光大证券股份有限公司
2014 年消费电子大格局---苹果触底、三星见顶、Google 代表未来以2010 年iPhone3 为起点的移动互联网大潮方兴王艾,硬件作为移动互联网的基石,创新从不止步,我们对几大龙头企业判断如下:
1)苹果公司经历两年蛰伏,已经触底,2014 年在大屏iPhone6、iwatch和itv 等新品带动下将迎来新一轮上升周期,苹果股价自底部也已反弹超过30%;
2)三星在高端手机领域创新乏力,其迅猛增长势头已经出现颓势;
3)Google 过去几年开始布局硬件,虽尚未形成规模,但作为最具有互联网精神和最具创新能力企业, Google 代表未来,详情请见我们google系列报告。
从明年电子板块热点预测,仍将纷呈:
1) 一季度苹果高增长,以及二季度iPhone6 新品发布预期;
2) LED 照明真正迎来大时代,并有望与LED 背光在年中左右形成黄金交叉;
3) 面板领域零部件如玻璃基板等进口替代趋势明确,京东方崛起和零部件企业本身技术突破是双重驱动;
4) 触摸屏整体在手机、平板和Ultrabook 带动下,仍将维持30%左右行业增速;
5) 穿戴式设备在健康、运动和医疗等领域将率先发力,二代google glass和iwatch 等代表性产品将陆续问世;
6) 金融IC 卡行业明年仍见持续高增长,国产芯片有望开始替代;
7) 主题投资机会有集成电路和军工电子等;近期港股电子股票舜宇光学和AAC 明显开始反弹,台湾电子股底部迹象也很明显,大陆电子股票依然维持6 月份以来盘整态势,龙头企业估值多在20~25 倍间;
从选股角度,我们从公司本身(行业、公司规模、公司基因)、成长性和估值等角度,隆重推出金花组合:
1) 五大金花(欧菲光、三安光电、宝石A、德赛电池、康得新)
2) 五小金花(水晶光电、长盈精密、聚飞光电、长信科技、洲明科技)
