【基金业绩点评】
权益类基金：创业板企稳，信息技术拉涨金融领跌。汇丰和Markit昨日联合公布的数据显示，10月中国服务业PMI指数小幅回升至52.6。沪深两市昨日整体呈现探底回升走势。截至收盘，沪指报2157.24点，涨幅为0.35%，；深成指报8451.73点，涨幅为0.41%。中小板指涨1.53%；创业板指涨3.07%。11个天相一级行业仅金融下跌，综合、信息技术、消费服务领涨。受此影响，权益类基金整体平均净值上涨0.76%。主动股混型基金上涨0.87%。指数股票型基金上涨0.47%。风格上，小盘成长基金涨幅居前，大盘价值基金领跌。主题上，信息技术等TMT主题基金涨幅靠前，金融地产等周期类指数基金领跌。主动偏股型基金中，海富通中小盘股票和农银中小盘股票分别上涨3.68%、3.22%，居股基一、二位；招商优势上涨2.95%居混基首位。
固收类基金：资金面整体平稳，纯债基金净值整体平均领跌。昨日资金面整体平稳，SHIBOR隔夜及1W期限分别下行18.24BP和19.10BP至3.91%和4.23%，2W则小幅上行5.7BP至4.56%。利率品种收益率整体上行明显，国债收益率曲线1年期以上期限整体上行幅度达2-3BP；受国开行五福娃债招标影响，政策性金融债收益率曲线亦出现明显上行。债券基金整体平均下跌0.03%。具体看来，二级债基整体平均持平，重投企业债基金涨幅居前。华安安心收益债券A上涨0.65%居首。博时转债增强债券C类下跌0.53%，跌幅居前。一级债基平均净值下跌0.03%。华商收益增强债券A、B涨幅为0.19%居同类首位，东方稳健回报债券下跌0.29%。纯债基金净值平均下跌0.05%，华宸未来信用增利债券上涨0.2%居首。债券指数基金整体净值下跌0.09%，上证企债30ETF上涨0.17%居首。
【2013.11.05指数涨跌】
【2013.11.05基金市场信息】
（一）即将发行的基金
（二）基金分红
【基金要闻】
1. 基金淘宝店“双十一”大战提前打响
虽然距离“双十一”还有一周，但是淘宝理财分会场已于昨日“开门迎客”，相关入口占据了淘宝理财频道。淘宝人士表示，今年不仅要让消费者花钱，也要让消费者赚钱。至于促销方式，则由基金公司各显神通。目前来看，基金公司各有高招。由于能给出预期收益率，理财分会场唱主角的还是银行理财产品，其中主打的产品为广发银行的“土豪金1号”和国华人寿的国华华瑞2号。两个产品的预期年化收益率均为7%，分别采取了“限额2亿”和“仅限3天”的饥饿营销策略。而不能以“预期收益率”进行宣传的基金公司产品则排在后面。虽然如此，有基金公司仍然表示，对于活动已期待许多，将盯住这次网购促销盛会，不放过任何一次网络曝光机会。
2. 创业板指四季度以来回调7.89% 重仓股基出逃概率低
三季度成长股的大涨成为国内资本市场上一道亮丽的风景线，但四季度以来，创业板股票的回调令投资者措手不及。WIND数据显示，截至11月5日，创业板指数四季度以来下跌7.89%，而同期上证指数仅下跌0.80%。三季报数据显示，截至三季度末，共有352只主动管理偏股型基金重仓持有134只创业板股票。其中，21家基金公司旗下的41只主动管理股基，三季度末前十大重仓股中，出现5只以上的创业板股票。截至11月5日，这41只主动管理股基四季度以来的回报率均为负，平均回报率为-9.05%。
3. 城投债机会显现 小基金早下手
在资金面紧张、地方债务审计即将出炉的关键时刻，基金公司人士表示部分城投债投资机会已经显现。他们认为，经过较长时间的调整，部分资质较好的城投债收益率较高，已经具备投资价值。数据显示，目前资金面仍然紧张，虽然上周三央行两次重启逆回购，银行间市场资金紧张局面有所缓解，但基金业人士认为，这种缓解只是暂时的，因为两次逆回购的利率都在4%以上，导致目前资金成本仍然居高不下，国债收益率持续上升，与信用债的信用利差缩小，信用债的收益率走低。但在各类债券品种中，城投债成为较好的投资品种。
4. 三季度七成两融标的股遭基金减持
基金的操作对市场影响举足轻重。经统计，今年三季度共有60只两融标的股获得了基金的增持；共有515只标的股遭到基金的减持，占所有两融标的股数量的7成以上。由此，三季度基金对两融标的股的持股数降低了445.96亿股，持股市值降低了3612.56亿元。三季度获得基金增持的标的较多分布于机械设备、房地产和信息服务行业，对上海自贸区、信息消费热潮的反复起到了很大的主推作用，而基金的减配也使得部分行业估值长期难以回升。从10月行情来看，当前市场的大浪淘沙，或许意味着基金已经从热门题材中逐步撤离，调仓至业绩稳健、估值较低且受改革催化的蓝筹板块，前期绩优成长股在调整后也有望继续获得资金青睐。
5. “工资宝”即将面世 货币基金营销瞄上工资卡
继与银联POS机、第三方支付平台合作之后，最近又有基金公司酝酿与企业合作，推出用货币基金份额代替现金发放工资的产品。目前已有一些基金公司发放给员工的工资、奖金“肥水不流外人田”，改发自家的货币基金。“以货币基金形式发放工资，在发达国家已有很多范例，其形式多样，包括可以直接用基金份额支付、信用卡还款等等，比目前关联购物网站支付账户更适合散户使用。”深圳一位固定收益基金经理告诉记者。据了解，相当比例的银行代发工资以活期形式沉淀于个人账户中，以货币基金份额代替现金发放，相当于在终端拦截了这部分沉淀的资金。
【基金经理视点】
1. 新华基金电商总监王革：数据挖掘推动基金产品创新
数据挖掘的核心是“挖掘”，产品创新的核心是“创新”。“挖掘”的水准高低，主要取决于与我们合作的互联网公司；“创新”能力的强弱才代表基金公司的产品研发水平。我认为“创新”的能力不会因为基金公司的管理规模相对较小而受到限制或影响，相反，管理规模较小会更增加“创新”的动力。决定“创新”能力的主要因素是互联网金融产品团队的综合实力，包括专业水准、分析能力、组织管理能力等等。新华基金投研团队在过去几年能够连续取得行业排名前列的成绩，我认为就是很有说服力的例证。
2. 摩根士丹利华鑫：10月PMI上升但难掩疲弱迹象
展望后市，我们判断：4季度国内宏观经济增速会较三季度回落，但仍在市场预期之内；CPI小幅上升，政策不会放松，导致市场资金面也不会宽松；QE退出、IPO开闸等事件预期升温，市场情绪或趋于谨慎。预计A股将仍以震荡为主，整体难有大的趋势性投资机会，上涨和下跌的空间都不会大，市场仍然会延续结构分化的格局。同时，伴随着三中全会的召开，影响未来5-10年国内经济体制改革的基本原则即将确定，这或将为投资者指明长期的投资机会所在，短期市场仍不乏主题投资机会。
【基础市场要闻】
1. 养老保障体系建设将提速
权威人士日前透露，财政部门针对企业年金的税收优惠方案已基本成形，可能成为养老保险顶层设计方案中的重要内容之一。方案将鼓励企业年金制度建立，充实我国养老保障体系，缓解基本养老保险未来的支付压力。在财税体制改革配合下，基础养老金管理有望成为中央事权，这有助于实现基本养老保险全国统筹，缓解我国地区、城乡之间养老保障不均衡问题，有助于解决养老保险基金分散各地不便于投资营运、难以保值增值的难题。
2. 中石化控股股东增持额或达百亿
中国石化公告，公司5日接到公司控股股东中国石油化工集团公司通知，中国石化集团通过上海证券交易所交易系统在二级市场增持了公司部分股份。考虑到公司价值以及当前公司的股价，中国石化集团自5日起拟在未来12个月内以自身名义或通过一致行动人在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含5日已增持的部分股份）。市场人士认为，中石化控股股东选择这一时点出手增持，可能预示着新一轮增持潮蓄势待发。
3. 私募前十月平均收益略逊于公募
根据金牛理财网和私募排排网数据，受创业板回调影响，主动股票型公募基金10月损失惨重，排名居前的两只基金10月跌幅均超10%。比较公募基金和私募基金平均收益，前十月，公募基金略胜一筹。主动股票型公募基金产品平均收益为14.76%，非结构化的股票型私募基金业绩为12.71%。
4. 专家预期全面改革顶层规划即将公布
在综合开发研究院5日举行的“2013综研基金·中国智库论坛”上，多位专家表示，中国正面临新一轮对外开放，十八届三中全会将宣布相关举措。在以开放倒逼改革的理念下，有关全面改革的顶层规划文件有望在三中全会上公布。同时，全面推进服务业开放有望带动新一轮对外开放和中国经济增长。
5. 京沪粤碳市场实际交易有望年底启动
国家发改委副主任解振华5日在国务院新闻办发布会上透露，北京、上海、广东的碳市场有望在今年底启动实际交易，以降低总体减排成本，实现减排目标。强制碳交易启动后，将给试点城市的高排放企业带来一定成本压力。解振华表示，各国要根据国情选择使用碳税、碳交易、对碳排放收费等减排机制。中国正在进行碳市场试点，目前唯一启动实际交易的是深圳碳排放权交易市场。6月18日上线至今，深圳碳市场碳价已由开始的每吨近30元稳定在每吨80元左右。整体交易量不是很大，约为12万吨，但在短期内增长很快，主要是因为吸取了欧盟的教训，减排力度较大。
