自去年11月首批基金专项子公司获批至今已近一年时间，基金专项子从模仿信托已经逐渐摸索出自己的优势。据了解，基金专项子公司在期货品种方面较信托更为灵活，目前很多市场中性、宏观对冲的期货私募是由基金子公司平台发行。一些基金公司专项子公司正在研究运用股指期货、国债期货有关策略的主动投资产品。业内人士认为，未来子公司发行的产品种类必定会更加丰富，资管规模势必会大幅增加。
子公司抢占期货通道高地
据业内人士透露，目前期货专户产品做得比较大的是财通基金，财通基金旗下正在运作的期货类专户达40余只，可能是业内期货类资产管理规模最大的基金公司。
据悉，目前很多私募发行期货产品更倾心于基金子公司或者基金专户。某业内分析人士表示，私募的期货产品一般需要借助信托、券商、基金专项子公司或专户平台发行，目前很多私募选择子公司平台，主要原因是子公司的投资更加灵活。该人士同时指出，信托受银监会监管，监管相对严格，尚不能参与国债期货，而且有资格参与沪深300股指期货的也只有少数几家信托，对于套利策略，信托还要面临交易的限制。然而基金子公司在投资范围、交易限制方面相对灵活，能够为私募提供更多的施展空间，这成为期货产品方面子公司替代信托的绝对优势。此外，基金子公司的中高端名额上也较信托更灵活，信托一个产品只有50个300万以下的名额，而子公司产品却有200个，能够吸纳更多中高端客户。
此外，对于期货私募而言，信托、券商和基金子公司这三者只是平台的区别，平台费率差别不大，私募大概会向信托支付千分之二左右的通道费，投资方面仍是私募操作。
好买基金表示，从未来业务领域来看，目前子公司不仅能经营类信托，还能发行私募产品，并且发行的私募产品投资标的囊括：股票、债券、股指期货等。子公司私募产品的投资标的触角比信托发行的产品更加宽广，目前市面上不少市场中性、宏观对冲的产品由基金子公司的平台发行，未来子公司发行的产品种类必定会更加丰富，资管规模势必会大幅增加；随着公众对子公司平台发行产品的逐渐熟识，基金子公司的品牌价值会更加凸显，而对于基金子公司目前最大的业务---类信托，是其打响子公司名誉、赢得市场信任的核心一步。
尝试主动期货投资
尽管目前基金子公司、专户的期货产品多是作为私募的通道或者聘用期货投顾，但是有的基金公司已经开始向主动期货投资转型，包括高频期货交易、股债期货轮动等策略。
某小型基金公司有关人士介绍，该公司将大力推动子公司的量化主动产品，主要策略之一是高频日内期货交易策略，该策略投资于股指期货与国债期货，风险较高，收益也较高，适合于风险承受能力较强的投资者。一般来讲高频日内股指期货交易策略的预期收益率和回撤分别为36%和18%。
该人士还表示，将根据机构客户的风险偏好，即对预期收益率和回撤的要求来设计定制化的产品。例如，针对保本类型的理财产品，可能先拿出一定比例的资金购买信托，保证收益后，将剩余比例的资金投资到100%的期货策略上来；再如，保险公司不能够进行期货投资，一般他们可以投资到100%的股票指数增强策略；其他类型的客户由于他们的风险偏好，可以投资50%的股票指数增强策略与50%的期货策略。
