中国国旅(601888)：海棠湾项目预计于2014年初开业
最新消息
9月25日,我们对中免(中国国旅（601888）的全资子公司)三亚店进行了调研。调研纪要如下。
分析
海棠湾项目预计于2014年年初试营业。届时,该项目一期将投入运营,包括二至三万平方米免税面积,数个国际一线品牌将会进驻。相比于目前的大东海店,我们认为未来海棠湾
一期的商品数量、品类以及品牌都将更为丰富。
新项目的筹备正在有序展开。中免从2013年年初就积极推进各方面筹备工作。
三亚市政府也在道旗、广告牌等方面给予了较大的支持。交通方面,一些公交线路的路线将会延长至海棠湾项目。公司还与出租车公司密切合作,确保项目完工后有充足的运力
输送游客。同时,公司还在研究中免会员购物系统,并将在合适的时机推出。
离岛免税购物网站推出取决于政府批准。公司正在规划分步推出电子商务平台,使得海南的游客能够在网络下单,并在机场提货,从而优化购物体验。但是,这一举措需要得到中
央部委对于离岛免税政策的解读。
离岛政策再次升级的内容和时间点难以判断。我们认为,如果未来离岛免税政策能够将轮渡游客纳入免税购物范围,并适当提高限额,那么可能有利于公司在三亚的经营。但具体
的升级内容和时间点尚难以判断。
潜在影响
我们维持对于中国国旅的预测和目标价,该股仍位于我们的强力买入名单。（高盛高华证券）
