9月9日A股市场在银行板块集体爆发的带动下出现少见的大幅上涨，更罕见地出现5只银行股齐涨停的盛况，并由此带动银行股当日融资净买入额超过15亿元，创出新的历史纪录。与此同时，9日非银行金融融资余额也出现明显增长。分析人士认为，这种走势不仅有经济数据企稳回升的支撑，也在于金融改革预期伴随着自贸区概念，使得市场热潮不断升级。当前，银行股处于估值低位，与券商、多元金融共同受益金改，融资情况积极，行情有望延续。
银行股融资额大幅攀升
9月9日，A股在银行股的带动下出现大涨，银行股融资融券当日均出现大幅提升。Wind数据显示，9日银行业融资买入额为45.42亿元，环比6日增长了2.3倍；融资净买入额为15.41亿元，环比增长了10.5倍，创融资融券业务以来纪录。
伴随着9日股价的大幅上涨，银行股融资买入十分积极，环比上个交易日大幅上升。Wind数据显示，融资余额增幅在前20名的个股中，有10只属于金融服务行业；前100只标的股中，有17只是金融服务行业个股，且排名靠前。其中，农业银行9日的融资余额为5.12亿元，环比增长了54.45%，居第一位；另外，工商银行、东北证券、中国银行、中心银行的融资余额在9日的融资余额都环比增长了20%以上，建设银行、光大银行、海通证券、南京银行和陕西证券的融资余额也环比增长了10%以上。
由于增幅居前，银行股乃至金融服务行业的融资融券具体数额也跃居市场前列。在9日融资净买入额前20只标的股中，有12只属于金融服务行业，且其中8只为银行股，非银行股有海通证券、东北证券、中国平安和中国太保。
与此同时，银行股突然大涨的逼空走势也使得融券偿还量大增。9日融券偿还量居前20位的个股中，有16只金融服务行业个股，其中银行股有13只；从融券净卖出量排行榜上，可以看到前20位中有12位属于金融服务行业，且其中除了海通证券、中国太保和中信证券外，均是银行股。
融资净买入量仅次于银行股的，是多元金融行业。9日该行业融资净买入额为5.01亿元，这一数值仅次于今年1月30日的纪录5.3亿元，较前几个交易日显著放大。
两融数据在10日已经反映在了盘面上。10日，在大量卖盘的冲击下银行股的涨势减弱，Wind银行指数在10日仅微涨0.59%，其中个股出现了较大的分歧。其中，浦发银行由于同时受到金融改革和上海自贸区的概念刺激继续拉涨，继9日上涨4.82%之后，10日再度跳空高开并上涨8.26%，遥遥领先。但是，除了浦发银行外，平安银行仅上涨2.56%，华夏银行、交通银行、招商银行和民生银行涨幅均不到1%，其余银行股则出现下跌，回吐涨幅。
不过，10日股市的涨势蔓延至非银行金融板块。Wind券商指数上涨了4.76%，仅次于海运指数，多元金融指数上涨了2.85%，保险指数上涨了1.73%。其中，中信证券和爱建股份涨停。
估值提升有望延续
近日，多重正面消息刺激银行股出现了罕见大涨。有媒体报道，优先股可能年内放行，农行、浦发或称为首批试点；同时，上海自贸区总体设计方案将重点深化金融领域的开放创新，将推动包括货币可自由兑换、利率和汇率市场化、跨境融资自由化等在内的一系列金融改革。
中信证券认为，由于经济回暖的确定性较高，近期金融数据表现也很有可能超出市场预期，H股市场资金回流银行表现突出，ABS发行试点即将推出，配合对政策的预期，银行业受到多重利好消息刺激，上涨趋势有可望延续。中信证券预计，银行股仍有15%左右上涨空间，继续推荐兴业银行、民生银行和北京银行；关注估值较低、多种概念结合的浦发银行。
海通证券从银行中报中分析，认为经济又企稳复苏迹象，目前投资银行的收益要大于风险，目前0.9倍的PB蕴含的是对资产质量的担忧和宏观经济的悲观预期，预计估值有望修复到1倍以上，短期内弹性大的是浦发、平安、兴业，中长期是招商银行。
在非银行金融方面，海通证券认为，自贸区概念主题投资上，相比地产、交运，金融仍有相对空间；其中，保险、证券、期货、信托与租赁、银行都受到自贸区方案的提振，并重点推荐爱建股份。
而由于证券行业创新持续推进、股票质押式回购业务快速发展、资产证券化、新三板等加速推进，中信证券维持证券行业“强于大市”的评级。
