恒生电子 机构：东吴证券 评级：推荐
事件描述恒生电子（600570）公布了2013年半年度业绩，主要财务指标如下表所示：
事件评论费用控制良好，业绩增长基本符合预期。2013年上半年，公司实现扣非后归属于上市公司的净利润5730.72万元，同比增长20.31%，业绩增速基本符合预期。其中非经常性损益2239.4万元，包含出售金证股份（600446）股票获得的扣税后投资收益1081万元。公司营业收入增速为17.71%，营业利润增速为75.33%，营业利润增速高于营收增速的主要原因是公司实行了全面预算制度，费用控制良好，上半年期间费用同比增长4.88%。
证券、基财快速增长，银行降幅较大，新业务仍处投入期。上半年，证券业务实现营收1.41亿元，同比增长33.39%，证券业务实现快速增长主要得益于上半年转融通、融资融券，约定式购回、OTC等各项新业务持续推进，带来相应IT需求；基财业务实现营收1.51亿元，同比增长41.96%，基财业务实现高速增长，主要得益于券商、保险、期货等大资管业务的快速发展以及公募基金新业务及增量基金业务的贡献。银行业务实现营收5684.19万元，同比下滑-33.87%，主要是受银监会8号文对理财业务的短期冲击所致；聚源等新业务仍处于投入期，聚源上半年净利润亏损-1104万元。
下半年：创新持续推进，风控系统或成新亮点。下半年股权质押、国债期货、大资管、新三板等业务的持续推进，以及新基金公司招标均会对IT系统形成巨大需求。此外，光大证券（601788）乌龙指事件或促使机构加大对风控系统的投入。而互联网金融热潮将会刺激金融机构加大对IT系统的投入，长期利好金融IT行业。
维持“推荐”评级。我们十分看好公司在传统金融IT领域及未来在互联网金融领域的发展前景，预计公司2013-2015年EPS分别为0.46、0.61、0.74元，维持“推荐”评级。
合肥三洋 机构：东吴证券 评级：推荐
惠而浦控股合肥三洋51%股份：；8月12日，惠而浦中国收购三洋电机、三洋中国持有的合肥三洋股份1.57亿股，同时合肥三洋计划向惠而浦中国定向增发2.3亿股，使惠而浦中国对合肥三洋51%的绝对控股。预计定向增发将于2014年完成。
内蒙华电 机构：信达证券 评级：买入
公司长期盈利增长确定 维持“买入”，股价催化因素及时间：1、煤价维持目前水平或下行；2、特高压项目获得批准；3、降息超预期。
泰和新材 机构：平安证券 评级：推荐
氨纶行业景气回升，大幅提高毛利率。2013 年上半年，公司氨纶业务实现销售收入6.19 亿元，同比增长20.71%。氨纶行业经历2011 年、2012 年两年低迷，随着去库存的完成、新增产能的减少以及下游刚性需求的增长，自2012年底氨纶价格逐渐回暖，2013 年上半年40D 市场均价46000 元/吨，同比上涨7%左右，大幅提升毛利率6.7 个百分点，至12.31%。
富安娜 机构：民生证券 评级：推荐
公司2013年上半年实现营业收入8.21亿元，较上年同期增长8.2%；实现营业利润1.80亿元，较上年同期增长25.44%；实现归属于上市公司股东的净利润为1.36亿元，较上年同期增长24.46%。每股收益为0.42元。
维尔利 机构：信达证券 评级：增持
消化2012年较低的存量订单是公司业绩大幅下降的主要原因。公司2012年全年新签订单总量为2亿元左右，相对2011年大幅下降，而且按照施工周期，2013年上半年进入结算期，因此报告期内公司收入和利润大幅下降。
|
投资指导 >>>> |
