通信设备行业《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》点评:网络建设全面推动,通信设备迎来政策利好
类别：行业研究 机构：兴业证券股份有限公司
主要宽带接入目标符合市场预期,有线设备商受益
文件主要目标中指出,到2015 年,城市家庭宽带接入能力基本达到每秒20 兆比特(Mbps),部分城市达到100Mbps,农村家庭宽带接入能力达到4Mbps,行政村通宽带比例达到95%。该目标与工信部2011年12 月表态的“争取到2015 年末,城市家庭带宽达到20 兆以上,农村家庭达到4 兆以上,东部省会城市家庭达到100 兆”目标相一致,在市场预期之内。
从实际情况来看,2012 年年底,中国电信使用4M 及以上宽带产品的用户比例已达70%,城市地区20M以上宽带覆盖率超过95%,潜在30%(即约3 千万)用户接入能力需要提升至4Mbps。中国联通方面,截止2013 年上半年,20M 以上覆盖率达63%,4M 以上覆盖率达75%,潜在25%(即约1500 万)用户接入能力需要提升至4Mbps。按照目前运营商的宽带接入提速进程实现目标是一个稳步推进的过程。因此,我们认为,运营商已经在稳步实施宽带中国战略,虽然有线设备市场增速有限,但非常确定受益于行业政策的推动,仍存在一定的市场空间,我们积极推荐日海通讯、烽火通信、中天科技、通鼎光电、亨通光电、新海宜等相关设备商。
完善宽带网络基础设施,明确政策资金支持
文件第二大点指出加快信息基础设施演进升级,其中(四)完善宽带网络基础设施,指出,将发布实施“宽带中国”战略,加快宽带网络升级改造,推进光纤入户,统筹提高城乡宽带网络普及水平和接入能力;并明确各级人民政府要将信息基础设施纳入城乡建设和土地利用规划,给予必要的政策资金支持。
提出发布并实施“宽带中国”战略复合市场预期,给予必要的政策资金支持略超市场预期,未来具体的“宽带中国”战略有望明确政策和资金支持力度,有线设备商迎来政策性利好,我们积极推荐日海通讯、烽火通信、中天科技、通鼎光电、亨通光电、新海宜。.
统筹推进移动通信发展,扩大3G 覆盖,加快TD-LTE 建设,提升网络建设规模
文件第二大点(五)统筹推进移动通信发展,指出,扩大第三代移动通信(3G)网络覆盖,优化网络结构,提升网络质量。根据企业申请情况和具备条件,推动于2013 年内发放第四代移动通信(4G)牌照。加快推进我国主导的新一代移动通信技术时分双工模式移动通信长期演进技术(TD-LTE)网络建设和产业化发展。表明国家仍将重视3G 网络的覆盖,同时积极推动4G 牌照的发放和TD-LTE 的产业化,我们认为这将推动国内运营商网络建设规模的扩大和加速,TD-LTE 牌照有望同时发放给3 家电信运营商,设备商迎来较好投资机会,我们积极推荐中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技、通鼎光电、邦讯技术、宜通世纪等。
全面推进三网融合,广电网络双向网改有望加速
文件第二大点(六)全面推进三网融合,指出,加快电信和广电业务双向进入,在试点基础上于2013 年下半年逐步向全国推广。推动中国广播电视网络公司加快组建,推进电信网和广播电视网基础设施共建共享。加快推动地面数字电视覆盖网建设和高清交互式电视网络设施建设,加快广播电视模数转换进程。
表明国家将加速推进三网融合,加快广电网络双向网改,我们积极推荐广电设备龙头数码视讯、终端及平台商同洲电子。
风险提示:政策推进缓慢、运营商投资低于预期、行业竞争激烈
