新湖中宝（600208）:抢跑房企定向融资,有望推动业绩增长
2013年8月2日,公司第八届董事会第十六次会议决议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》。公司拟采取非公开发行的方式,在中国证监会核准后六个月内选择适当时机向特定对象发行股票。本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第十六次会议决议公告日,即2013年8月2日。经董事会讨论决定,本次发行股票价格不低于3.07元/股,发行股份数量不超过17.91亿股(含17.91亿股),拟募集资金总额人民币55亿元,计划30亿元用于上海新湖明珠城三期三标段、四标段项目、25亿元用于上海新湖·青蓝国际项目。本议案尚需提交公司股东大会审议,其生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。
投资建议:
目前公司项目储备权益建面达1025万平,海涂开发储备811万平,土地储备量居于同类地产公司首位。今年公司苏州、杭州、丽水等项目已进入结算期,有望给公司贡献50亿元销售收入,从而奠定了全年超百亿销售基础。同时,公司参股金融企业和投资矿产实现了多元化经营。我们预计公司2012年、2013年EPS分别是0.46和0.62元,对应RNAV是5.97元。截至8月1日,公司收盘于3.32元,对应2012年、2013年PE分别为7.25倍和5.36倍。公司土体储备充足,销售持续走高,募集资金将推升公司业绩,我们以RNAV打7.5折作为目标价,对应4.48元,维持“增持”评级。（海通证券）
