周四机构最看好的十大金股

    东方电热(300217)打造顶级油服一体化公司，成就最具实力国际油服供应商

    近日我们到公司进行了调研，就公司油服业务进展情况进行了深入交流和沟通。

    公司业务亮点：1)全资子公司瑞吉格泰油气分离业务与国内其它陆上公司完全不同：其自上而下的整体系统模拟与优化设计为海上平台客户带来了极高的可靠性与极佳的经济效益，成为国内唯一一家具有海外设计认证资质和诸多项目案例的公司，而传统的“路上”设计无法满足苛刻要求的海上平台的技术要求；2)瑞吉格泰为油气分离技术的顶级集成商，整合公司传统工业电加热器后打造集研发、设计、生产制造及技术服务为一体的综合性油气服务一站式供应商，预计未来3 年达到8-10 亿元收入，增长50 倍，利润达到2 亿元； 3)凭借瑞吉格泰出色技术与市场资源与公司油气管输电加热器业务拓展基础，进入国内中海油，中石油以及中石化的油气井平台净化设备的整体设计和总包业务；4)充分整合原有天然气、化工等工业电加热器业务，向高端工业领域电加热器解决方案迈进，提升工业产品附加值；5)传统工业多晶硅电加热芯需求止跌维稳，减少对工业电加热器负面影响；6)新能源汽车用电加热器处于逐步放量阶段，随着系能源汽车在国内市政用车、公共交通系统以及出租车放量增长，对维持公司电加热器毛利率起到积极作用；7)新型高毛利水电加热器产品进入放量阶段，打造民用电加热器新的增长空间；8)传统民用空调等电加热器随着主要客户需求回稳且高附加值新品放量，维持稳健增长；9)预计13-14 年EPS 分别为0.6 元和0.95 元(油服贡献0.25 元)，对应PE 为24 和15 倍，给予14 年油服和传统电加热分别给40 和15 倍估值，目标价位20 元(+10%)，具有近50%空间，给予“买入”评级。(东兴证券)