周四机构最看好的十大金股

    东港股份(002117)：卡业务起航，新业务目标支撑半壁江山

    标签、数据产品、彩印与智能卡业务经过培育阶段，正在成为公司新的业务增长点。公司目标在5年内将新业务的收入比例提高到50%左右，票证印刷龙头正在向“综合化服务”提供商转型。

    EMV迁移加速，公司智能卡放量可期：相对于其他竞争对手，公司进入银行卡产品市场较晚，但是在技术规模、产品质量、服务能力等方面与传统的卡类供应商没有太大差距。成功入选中国建设银行IC信用卡空白卡片采购供应商，标志着公司的产品和服务质量获得了全国性大银行的认可。未来社保卡、居民健康卡等推广将为公司带来更大的施展空间。

    盈利预测与投资建议：我们预计公司2013-2015年收入增速20.1%、25.8%和25.2%；净利润增速24.8%、20.5%和21.0%；每股收益分别为0.42元、0.51元和0.62元，目前股价对应2013-2014年PE为22.8倍和18.9倍。在当前EMV迁移投资热点驱动下，相关股票国民技术、同方国芯、天喻信息、恒宝股份的2013-2014年动态PE平均值已经达到49.5和31.0倍，我们提示公司相同概念的投资机会。鉴于金融IC卡未来1-2年对公司整体业绩贡献的弹性小于上述可比公司，我们首次给予“增持-A”评级，目标价12元，对应2013年28倍、2014年22倍估值，密切关注后续卡业务在相关领域的进展。(安信证券)