经过11月22日-24日连续3天的路演推介，中国证券市场旅游演艺第一股杭州宋城旅游发展股份有限公司已于25日确定发行价格，发行价格为53元/股。宋城股份连同星河生物、南方泵业构成了新股发行第二阶段改革实施以来创业板发行的第一批试点公司。

    在上海、深圳和北京的三地路演推介期间，参会的机构投资者非常踊跃，对宋城股份所处行业、经营现状和发展前景表现出极大的兴趣。会后的报价反馈情况也佐证了现场机构的热情。

    截至11月24日，参与宋城股份初步询价报价的配售对象185家，其中基金公司所属配售对象98家，家数占比达52.97%；证券公司所属配售对象54家，家数占比达29.19%，参与程度均较高。

    此次发行价格的确定，是市场化询价的结果。作为新股发行第二阶段改革实施以来创业板发行的第一批试点公司，宋城股份和保荐机构银河证券根据本次发行规模和网下发行数量，确定每笔网下申购量为42万股，同时在网下配售方面采用摇号抽签方式。由于单笔申购量较之以往有较大幅度提高，同时由于网下配售方式从以往的资金比例配售改为摇号抽签，配售对象可能获配的股份数量和资金量较之以前大幅度提高，因此机构投资者在报价方面更趋于理性和谨慎。

    在报价方面，基金公司所属配售对象报价的加权平均值和中位数分别为53.04元和53元，全部配售对象报价的加权平均值和中位数分别为51.71元和52元。53元/股的发行价格与上述四个数值极为接近，是市场化定价的结果。

    其次，机构投资者的报价情况充分反映了对宋城股份投资价值的认可。公开资料显示，宋城股份是中国文化企业30强之一，经过多年的探索，公司形成了带有鲜明创新特性的“主题公园＋旅游文化演艺”的业务模式，并藉此成功打造了“宋城”品牌。宋城股份未来计划将迈开异地拓展业务的步伐，将“主题公园+旅游文化演艺”深度融合的业务模式向其他旅游目的地城市复制和拓展。通过未来几年的扩张，宋城股份将把“宋城”和“千古情”做成在全国享有更高知名度的旅游文化连锁品牌，从而实现产能的扩张与盈利的持续提升。

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    宋城股份初步询价期间，二级市场出现小幅攀升行情，同时创业板解禁潮并未对创业板指数造成很大冲击，提升了机构投资者对创业板公司的期待和追捧。

    宋城股份作为新股发行体制第二阶段改革的创业板首批试点，在网下发行提高最低申购量、配售方式采用摇号抽签等方面，充分体现了改革措施的有关精神。从询价对象的报价情况看，对其报价行为的市场约束机制更加完善，报价更加谨慎、合理。