去年银保业务风光放量的背后，却是今年偿付能力指标预警信号的拉响。知情人士昨晚（28日）透露称，保监会近期拉响新一轮偿付能力预警，多家保险公司将通过增资以解偿付能力不足之困，其中不乏去年在银保业务上做得风生水起的多家寿险公司。

    身处股权转让漩涡中的合资公司中美大都会人寿这次也陷入了偿付能力不足的困境。本报记者从权威人士处获悉，中美大都会人寿的两个股东首都机场集团及美国大都会人寿已决定，各自出资1.5亿元人民币（共3亿元人民币）对其进行增资，资本金由此增至8亿元人民币。

    对于增资一事，中美大都会人寿外宣负责人表示确有其事。“不过，我们并不是应监管部门要求而增资，是公司股东出于自身需求而进行增资。”按照上述人士的说法，该公司是在发现可能存在的偿付风险后，才决定中外股东同比例增资的。对于偿付风险是否因去年银保业务大规模放量所致，该人士表示不便作答。

    遇到资本金约束难题的不止中美大都会人寿一家。据另一位知情人士称，去年银保业务规模同比增长50%以上，而资本金未能相应跟上的寿险公司，基本都面临着补充资本金的问题，其中多数为合资公司及中小型公司。而相对于发行次级债或IPO，增资更能使这些公司解决燃眉之急。

    一家保险公司精算部负责人告诉记者，严格意义上来说，目前保监会对保险公司保费收入的偿付能力要求，基本按照险种来分类。比如，非投连险需要的资本金是准备金的4%，而投连险是1%（其中风险保障功能较弱，因此，风险保额部分基本可以忽略不计）。

    “一般来说，寿险公司对银行保险保费收入的资本金要求，基本上是按照保费收入的3.5%至4%来粗略匡算。每增加100亿元银行保险保费收入，大概需要占用约3.6亿元左右的资本金。”上述负责人说。

    按此标准推算，在2007年这波银保销售热潮中，大部分寿险公司需要占用数亿甚至更多的资本金。其中，除大型保险公司雄厚的资本金可以应付之外，其他多家寿险公司尤其是资本金自成立以来没有变动的，都不可避免地面临资本金以及偿付能力的压力。“发展速度越快，扩张规模越大，就越‘吃’偿付能力。”

    一位精算人士向记者表示，偿付能力充足率等于保险公司的实际资本与最低资本的比率，最低偿付能力是保险公司在承担现有负债的基础上，进一步支持未来发展而建立的预警指标。偿付能力是一个动态指标，保险公司在经营过程中，即使出现偿付能力不足，也可采取增加资本金、合理运用保险资金、调整业务结构及控制费用等多种措施来解决这一问题。

    自2004年“偿付能力”进入媒体视线后，监管部门对保险公司偿付能力的监管脚步日渐加快。不久前完成征求意见的《保险公司偿付能力监管规定》更提出对保险公司进行分类监管，偿付能力充足率在150％以上保险公司属正常类公司，在100％到150％之间的保险公司将被列入“关注类”，在100％以下的则被亮起偿付风险“黄灯”。

    值得一提的是，监管部门还开始要求保险公司预测未来三年的偿付能力充足率变化。一家保险公司的精算师透露其中原委：“一方面保险公司业务规模扩张加快凸显资本饥渴，另一方面投资风险加大导致资本变动加剧，在这双重压力之下，保监会将偿付能力预测期间延至三年，将有助于保险公司进行有效的资本管理，从而提早预防偿付能力不足的情况。”（黄蕾）

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