查尔斯·R.莫里斯 著 刘寅龙 译 广东经济出版社 出版

目 录

    序言

    第一章 自由主义的灭亡

    1973-1982年这10年间的美国，无疑是一段不朽的悲剧佳作。美国在此10年间所经历的种种灾难，至少可以归结为三个根源：企业远景的丧失、人口结构的变迁和整体经济的管理不当。当凯恩斯倡导的自由主义黯然失色时，默默忍耐、只等时机一到就想一试身手的货币主义迎来出头之日，准备登上宝座，开始漫长的治国之旅。

    虚弱乏力的美国企业

    婴儿潮

    政治艺术家们的错位管理

    自由主义到底为何物

    第二章 皈依宗教的华尔街

    刚刚进入20世纪80年代时，两个意义深远的事件让众多保守主义者洗心革面，转而变成高举自由市场大旗的教条主义者。20世纪90年代克林顿执政时，经济居然实现了大复苏。20世纪80年代和90年代的经济历程确实让保守派对自由市场的力量是巨大无比的和彻底解放金融市场的重要性这两个核心原则不再心存疑虑。

    消灭通货膨胀

    来自市场的两个故事

    插曲：20世纪90年代的"金发女孩经济"

    第三章 幻想的天堂: 摸索中前行

    在20世纪80年代末至90年代末的10年里，发生了3个事件：1994年的住房抵押贷款大衰落；1987年的股市崩盘；1998年长期资本管理公司遭遇危机。这些事件揭示了金融市场的原发性缺陷：肆无忌惮的管制放松与代理问题的恶化。

    抵押贷款的兴衰沉浮

    1987年的股市崩盘

    LTCM的衰亡

    地域性转移

    第四章 金钱街

    所有泡沫终将破裂，膨胀得越大，破裂得越迅猛。到2007年年底，破裂的飞沫已经演变成汹涌的川流。美国次贷危机的爆发，根源在于"格林斯潘的卖出期权"、人类历史上最宏大的全球性不动产泡沫，以及华尔街对资产证券化技术所进行的登峰造极的发挥。

    "格林斯潘对策"

    人类历史上最"宏伟"的不动产泡沫

    风险大挪位

    危机渐起

    第五章 美元的咆哮

    "二战"后，美国确立了美元在全球经济体系中的霸主地位，但是由于美国经济的失控特别是经常账户状况的恶化，美元的领主权被剥夺了。"布雷顿森林体系II"理论试图恢复美国和美元在全球经济体系中的核心地位，由于外国人持有美元的必要性大大降低以及以中国为首的亚洲地区货币多元化趋势，这一尝试难以成功。信贷危机使华盛顿再不能像以前那样无拘无束地印制钞票。

    失控的经济

    昙花一现的"布雷顿森林体系II"理论

    贸易盈余的分配

    主权财富基金的兴起

    第六章 大崩盘

    对冲基金从事变化莫测、风险极高的投资，它们的信用评级并不能准确反映其实际价值；全部已发行债券的平均信用等级明显下降，但是证券化和新的信用套期工具降低了这些债券的违约率；信用卡贷款、商业房产抵押贷款证券、单一险种保险包、信用违约互换等主要信贷行业已处于危机边缘。 信贷紧缩将演化成走向衰退的力量，解决20世纪70年代的急剧经济衰退的方式对于解决今天的危机应该有所借鉴。

    对冲基金 信贷衍生品与CDOs

    公司债泡沫

    尚未见底的危机

    硬着陆之一：经济衰退

    硬着陆之二：信贷崩溃

    明斯基、庞兹和市场逻辑

    第七章 胜败之间

    在过去几十年里，美国的收入不均现象进一步恶化，收入不均不断恶化的原因多种多样的。很长时间以来，美国金融业的利润率几乎相当于其他行业的两倍。金融业之所以能长久地保持自身优势，其原因在于，金融市场非真正的自由竞争市场。

    失衡的财富

    阶级斗争

    混乱无序的金融业特权

    第八章 找回平衡

    尽管芝加哥学派一贯主张政府本身就是问题，但是政府往往也是解决方案中最重要的一个部分，是不容怀疑的。 面对次贷危机，政府的救市计划必须从银行入手；对于大批量交易的金融工具，例如信贷衍生品，应在交易所而不能在场外交易；《格拉斯-斯蒂格尔法》中有关分离商业银行业务和投资银行业务的条款应考虑恢复。

    目前金融危机的普遍性迫使我们承认，市场问题上的教条主义本身就是问题，而非解决方案。

    金融管制

    医疗卫生

    市场的局限

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